长江环保电新 氢能周度观察292025年全球氢气需求总量和结构如何

00:00:00 Did to start?本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户。未经长江证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容，否则，由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担，长江证券保留追究其法律责任的权利。 00:00:30 好的，各位领导晚上好，欢迎参加长江环保长江电芯氢能周度观察的系列电话会议。今天是29期，那我们汇报的内容是，2025年全球氢气的需求总量和结构是什么样的。嗯，这个报告它的背景呢，是在2026年6月份的时候，这个IEA发布了全球氢能回顾，然后在这篇报告里面呢，对于2025年全球的整个氢气的供需，还有包括各个国家的一个发展状况都进行了比较全面的梳理。然后我们本篇呢，就是总结这篇IEA呃， 00:01:05 那个白皮书里面对于氢气2025年供需情况的一个介绍。 00:01:09 呃，首先就是需求的总量来看的话，2025年全球的氢气需求是超过1亿吨，然后其中的低碳排放氢占全球制氢总量不足1%的比重，这个是跟前几年的趋势是保持一致的。 00:01:24 然后如果从总量的增速来看的话，呃，2025年的这个经济总需求的增长是同比接近3%，然后主要是集中在这个工业和炼油领域，然后新兴领域比如说交通电力还有建筑的需求仍然占比是比较小的。然后分地区来看的话，中国占全球总需求的比重是最高，达到了30%，其次是北美洲占16%，中东占15%，嗯，然后里面如果看这个低碳排放氢。嗯，根据IEA的定义呢，是包括绿氢和蓝氢这部分呢，总的需求量是有这个接近100万吨，同比是增加了20%。呃，基数也是因为去年同期的基数比较低，所以增速看起来还是嗯比较不错的。 00:02:10 然后增量部分呢，也主要是来自于北美洲和中国，但是这个当前低碳排放氢在氢气的总需求占比中仍然不足1%。 00:02:18 然后IEA也给了一个未来的预测，就是如果按照现有的各个国家和地区的政策刺激程度，2030年低碳排放氢气的需求是有望超过500万吨的。 00:02:31 这个是从总量上面来看，然后我们下面再从几个细分的方向就是工业炼油、生物燃料和道路运输，然后来看一下就相应的需求情况。 00:02:41 嗯，首先从工业端来看的话，2025年全球的工业端氢气总需求是有5700万吨，同比增3%，然后其中里面有60%是用在合成氨的生产，然后，30%是用于甲醇的生产，10%呢是用于钢铁行业的直接还原铁生产。然后氢气在甲醇领域的应用增速是最高的，达到了8%。然后其次是钢铁行业同比增4%。然后氨的话呢是同比增1%。然后从这个需求的地域分布上来看，我们国家仍然是全球最大的工业氢能用户，占了全球工业用量的37%。嗯，除了我们国家之外，其次就是中东占了14%，印度占10%和美国占8%啊。 00:03:28 然后讲完第一大需求之外，我们再来看一下就是第二大部分关于炼油领域。炼油首先从总量上来看，2025年全球炼油行业的氢气总需求量是有4400万吨，嗯，总量的数量呢是同比增加了1%。那其中嗯，北美和中国仍然是全球这个炼油性能里面需求最大的区域，这个也主要是跟GDP还有产业的经济发展结构相匹配的。 00:03:54 然后如果从技术路线来看，呃炼油用氢它主要是由炼油厂现用的一个专门专用的产能满足，其中44%源于灰青，然后36%是来源于。催化重整过程中的副产氢，然后其余20%的需求是通过外采的这个灰金来满足的啊。所以总结炼油这个领域来看的话，总量上是有一定的增长，但是结构上仍然是以这个灰青为主。呃， 00:04:21 然后下面来看一下就是第三部分对于生物燃料这方面的一个总量，呃，生物燃料的话主要集中在交通运输领域，目前呃整个生物燃料占了交通领域4%的能源需求。然后像我们这里所定义的生物燃料，它是包括了这个嗯就是呃优口，然后还有菜籽油然后等等这些原料制成的一个生物柴油。然后其中从技术工艺上面来讲的话，有些是需要通过加氢来进行处理的，然后呃，从总量上来看的话，整个生物燃料里面，15%的这个生物燃料是需要由这个家庭的技术来满足的，那这部分的。 00:05:02 嗯，单号的话，大概是生产一吨此类的原料需要45~55kg的一个氢气。呃，然后2025年生物燃料领域对于氢气的需求量已经超过了80万吨，这是呃一个重要的一个新增方向。嗯，然后IEA的话是预计到2030年，整个生物燃料的产能生产对于氢气的需求是可能达到140万吨的，然后相较于2025年仍然是有75%的一个增量空间。嗯，然后最后就是道路这个方面的话，2025年，嗯，道路运输领域的氢能需求是同比增长近30%。嗯，然后总共是有大概在17万吨的水平。然后25年，嗯道路领域的增长主要是受于燃料电池重卡需求增长的驱动， 00:05:48 然后其中从全球的总量上面来看的话，截止到2025年年末，总的燃油电池卡车保有量是达到了3.5万辆，然后超过了2022年保有量的这样一个5倍的水平。其中增长最显著的仍然是中国，在2025年的话，我国是拥有超过了全球95%的燃油电池卡车。然后截止到2025年年底，全球投运的加氢站的数量超过了1300座，年增长率约为10%。 00:06:18 嗯，然后这个就是对于整个氢气下游需求的几个方面的介绍。那嗯做一个总结的话就是嗯从总量上面来看，全球的需求氢济的需求是突破了1万呃1亿吨，那说明未来的这样一个总的空间体量还是很大的。但是目前从结构上面来看，蓝氢跟绿氢的占比仍然很低，这个不论是从中国还是美国还是包括欧洲的发展来看，都是因为经济性的条件目前还达不到。 00:06:48 然后我们国家作为经济当前的主要一个需求方的话，未来在氢能的政策发展，未来在氢能的整个发展中是起着重要的引领作用的。我们前期也写过欧洲氢能最近的一个发展状况，可以看到呃，由于氢气它主要的成本是这个。嗯，电解槽的折旧摊销还有电价的成本，在 这两方面，中国的制造业还有中国的这个电力成本都是具有显著优势的。呃，所以我们也是认为未来呃氢能产业的发展也是优先看中国。 00:07:19 然后十五五期间呢，目前我们的氢能政策导向呢是从呃是从供给转向小马，这个也跟很多产业的发展是比较契合的，就是供给先上量了之后去保证现在下游整个呃环节能够去跑通。然后像现在政策端嗯主要聚集在就是通过规模化降本，然后去推动，还有包括推动这个滤清在工业端的一个深度渗透。然后像包括政策端的话，是给场景给降本机制给试点名单的这样一个框架。 00:07:50 然后场景的话呢，是在2026年年呃这个工作政府工作报告里面是提到了氢能，而且把氢冶金啊绿色天然醇这个在多个报告里面是反复去提到了的，然后降本机制的话。包括这个电解水制氢被人纳入到了CCER里面去，给予了经济性的补偿。 00:08:08 然后试点名单的话，也是15的这个五大核心城市群正在遴选的过程中。那整个产业链嗯产业端也是有一些实质性的突破。像天然纯这边是有实质性的出出口的，然后还有包括一些呃绿氢的氢冶金的示范性项目也是在进行推进， 00:08:27 那总结来看的话呢，就是呃整个15阶段，我们仍然还是建议大家去关注这个氢能板块的一个发展。因为作为能源自主的一个呃重要补充，然后氢气的话现在是从0迈向1的一个重要的转折点。嗯，目前氢气从主要的成本卡点上面来看还是在储运的成本。嗯然后从今年来看，整个乌兰察布的项目的啊，这个管道的建设呀，呃进度都还是呃在推进过程中的，所以随着储运这个环节成本的下降呢，未来国内的这个。嗯，氢气终端使用的价格也有望迎来实质性的突破啊。 00:09:06 然后我们建议在氢能领域关注呢，冰能环境、蜀道装备、中极安瑞科亿华通还有龙进环保等等这几家标的啊。那以上就是今天汇报的内容，感谢各位领导的参会， 00:09:19 然后会后有如果有呃任何需要帮助的问呃呃任何任何的问题，欢迎随时联系我们团队。