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长江环保电新 氢能周度观察27战略规划时间过半欧盟氢能产业进展如何

2026-07-16 未知机构 α
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00:00:02 本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户。未经长江证券事先书面许可,任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容,否则,由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担,长江证券保留追究其法律责任的权利。 00:00:30 好的,各位领导晚上好,欢迎参加长江环保长江电芯的系列电话会议。然后今天是我们这个氢能周度观察的第27期,然后主要跟各位领导汇报一下欧盟整个氢能产业的发展近况。嗯,然后我们写这个报告的一个大的背景呢,就是说嗯,前期呃欧盟整个市场是对于这个氢能提的规划还是比较乐观的,那主要出是出于对于能源的安全的追求,还有全球气候变暖的降碳压力。 00:01:02 然后在2020年的时候,欧委会发布了欧盟氢能战略和欧盟能源系统整合策略这两份战略文件。嗯,这两份战略呢,它涵盖了制氢储运氢还有加氢的全产业链,以及涉及到这个碳捕集技术升级改造,氢能炼钢等等, 00:01:20 预计总体的投资规模在3200~4600亿欧元,如果从量化的目标来看的话,政策是要求2024年年底。呃,电解槽的规模是提升到6个G瓦,然后可再生能源制氢规模达到100万吨。2023年的话,可再生能源电子槽装机和制氢量分别是40G瓦和1000万吨。那截止到目前的话,整个战略规划的时间是已经过半了。那我们这篇呃报告还有本文呃还有还有就是本场电话会呢主要就是。 00:01:54 分析一下欧盟整个氢能产业的进展以及对于我国的启示。呃, 00:01:59 首先从第一点来看呢,总结欧盟氢能产业发展情况的话,进度是比较滞后的,是远远低于政策目标的。嗯,从电解槽产能来看的话,呃,储备的产能量是充足的,但是项目落地的进度大幅低于预期。那参考欧委会的数据,2025年年末呃,整个欧盟的电解槽产能合计是8.9个G瓦,嗯,然后2024。年年末的话,实际上电解槽的装机量只有389兆瓦,那只完成了前面所提到的6个G瓦目标的6.5%。然后这个欧委会也是预计到了2025年年底,整个欧盟累计的电槽装机量是514~800兆瓦,这个仍然是远低于4个G呃6个G瓦的这样一个政策目标的。 00:02:48 然后第二块是关于输氢管道的方面的进展,嗯,欧洲嗯,它有一个政策叫这个氢能骨干网的规划,是要求2030年建成。2.8万公里的输氢管道,然后到2040年建立大概是5.3万公里的氢气输送管道网络。然后实际上到2025年12月的时候,呃,由这个欧洲天然气输送系统运营商网络,他去更新这个氢能基础设施的建设地图显示了很多项目,它的发起方已经主动延后或者。嗯,取消了这个部分项目的一个投产时间和建设进度,所以输氢管道这方面其实也是比较低于预期的。 00:03:31 然后第三个方面是关于嘉兴站,在2025年年末呢,因为部分的这个嘉兴站关闭,欧洲目前在运营的加氢站的规模是不到170座的,而且相当于之前是处于一个下降的趋势。呃,那前面讲了。 00:03:49 这个背景,然后我们再讲一下这中间的原因分析,就是为什么发展会比较缓慢。 00:03:55 一个方面呢,是滤芯的经济性还是很差的。那众所周知,这个氢气最主要的成本还是电价的成本,然后欧盟它的电价整体也是比较高的水平。目前欧洲的这个可再生氢平均成本是8欧元每公斤。呃,那像基于天然气的灰金成本是仅仅只有两欧元每公斤的,所以呃不是是不具备这个经济性的。然后第二个就是整个欧盟体系内的话,成员国的立法是比较碎片化的。嗯,欧洲各国他在目标的绝对值还有子目标,还有惩罚力度还有惩罚陈述这个因子上面呃都是差异很大,所以增加了这个跨国项目的一个开发难度。 00:04:35 然后第三点呢就是呃欧盟它官方的政策过严,所以是大幅度提升了合规成本,也是提升了早期的这样一个滤芯的。 00:04:46 和执行难度,呃,首先呢,它的一些具体要求是要求滤芯必须要来自于新建可再生电力,而且发电的时间段和生产时间段是精准匹配的,而且终端的这个减排率是要超过70%等等的这些规则。嗯,这个就会导致很多项目即使它技术上可以产型,但是你从认证目标上是达不到条件的,所以也拿不到这个滤芯的认证。 00:05:11 那综上从呃实际落地效果和原因分析之后,我们认为对于我国的启示就是在于,嗯,我们是应该把这个供给侧的扩产和需求侧的消纳机制去协同推进的。嗯,像我们国家整个机能发展呃,还还在全球还是处于比较领先和快速的水平。那这个核心的风险其实不是技术瓶颈,而是产能先行和需求滞后的这样一个错配。 00:05:39 嗯,然后欧盟的经经验呢,是已经表明了,像单纯依靠这个供给侧的补贴,还有政府去提目标,实际上它是难以推动绿氢规模化应用的。然后我们国家的性能发展,应该把这个供给侧扩产和需求侧的消纳机制是协同去推进,然后去推动滤芯从政策驱动的示范项目,向这个具有合理价格和可持续盈利的这样一些商业化的产业转型。然后整个十四五期间,我们国内的政策导向实际上也是。 00:06:10 像我们前面所说的这几个方向去转变,呃,第一个是消纳,然后包括从技术降本转向规模化降本,然后核心主线是去推动了滤芯在工业端的一个深度的渗透。 00:06:21 首先在政策端的话,是给场景给降本机制,还有给试点名单的一个框架图基本成型。呃,然后像给场景的话,是呃,2026年政府工作报告里面是首次提到了绿色燃料,并且再次提及氢能,然后三部委也把氢冶金、绿色鹌鹑等纳入以奖代捕的一个应用试点。然后发改委呃三年行动方案是覆盖了钢铁、水泥炼油这些行业。近期发改委也是联合多部委,去接连印发这种新型能源体系建设的十五五规划。然后可再生能源消费比重的目标,以及可再 生能源电力嗯消纳责任权重的制度实施办法,这些都是多处提及到了促进氢能的发展。 00:07:01 然后第二个呢是给降本机制方面,呃,像电解水制氢现在也是被纳入了CCER中去给予这个盈利性补偿。 00:07:09 然后试点名单方面呢,新一轮的这个五大核心城市群正在遴选过程中。那整个产业端它是从呃规划去进入了一个验证的周期。嗯,像宝武的这个百万吨净零碳钢铁产线投产,还有全国全球的首单绿氨商业化交付,以及标志着嗯像局部的一些产业,它是有这个评价的曙光的。然后整个氢冶金包括纳入试点,也是意味着工业场景,它是从交通,像钢铁化工这些更多的重排放领域去进行这样一些实质性的拓展,那总结我们今天讲到的这个内容呢就是。 00:07:46 嗯,从欧洲的发展背景上面来看,嗯,整个产业化的落地也是滞后的。那整个欧洲的需求端政策嗯是呃提出了一些市场的量化指标,但是像成本差距还有成员国立法碎片化还有严格的标准等等,都是使得绝大部分项目进展比较缓慢。那欧洲的氢能发展对于我国的启示就是在于去做到供给侧扩展的同时,也要去促进这个需求侧的一个消纳机制。 00:08:14 然后呃总体上来讲,目前我们在新能侧推荐的一些标的呢,包括像。还冰冷环境蜀道装备,还有中集安瑞科亿华通龙净环保等等啊。那以上就是我们今天汇报的内容。呃,然后后两天我们也会有系列的电话会议,感谢嗯各位领导的倾听,也欢迎后续持续关注我们的这个电话问。