麦格米特近期我们第一时间提示公司超容柜份额超预期的机会

近期我们第一时间提示公司超容柜份额超预期的机会，问的投资者比较多，信息比较碎片，市场传的版本也很乱，我们文字版统一回复下： 1）这次是谷歌V8标配超容柜，市场规模大致10亿美金。根据我们多方验证，V8单柜约64张卡、单卡功耗约1.3kW，整柜功率约84kW；约10个计算柜配置1个超容柜，单个超容柜价值量约10万美元，折算单个V8计算柜对应约1万美元,，对应TPU V8单瓦价格约1元/W。若明年V8出货达到10万柜（约8GW），对应超容柜市场空间接近10亿美元，约70-80亿元人民币。 2）超预期的点在于份额，核心关注麦格米特和江海股份。公司提供超容柜整机及控制方案，和台达相比，优势主要体现在独家的控制策略，近期客户验厂后反馈积极、评价很高；预计其份额可能达到70%-90%。江海股份主要提供柜内EDLC，预计占有绝大多数份额，产业链测算对应其价值量约27-30亿元，弹性同样显著。 3）其他更新：原有Rubin电源项目预计9-10月逐步拉货，AWS项目可能于下半年进入测试，HVDC仍处于早期送样阶段。 因此，短期最明确的催化是谷歌超容柜订单落地，中期看Rubin放量，远期看HVDC。标的排序上，首推麦格米特，弹性关注江海股份。 *目前超容柜出货量、份额及盈利测算主要来自产业链交叉验证，并非公司正式指引。后续重点跟踪谷歌订单落地、明年V8实际出货、以及江海扩产进度。