国金电新天合光能预计26Q2归母净利-07710

7月16日公司发布26年中报预告，预计上半年实现归母净利润-3.6~-1.8亿元（去年同期-29.18亿元），实现扣非归母净利润-29.6~-27.8亿元（去年同期-29.56亿元）；其中Q2实现归母净利-0.77~1.03亿元，中值扭亏，扣非归母净利-14.95~-13.13亿元，中值同比减亏11%、环比减亏4%。 上半年公司组件业务高质量订单占比稳步提升，盈利能力持续改善，预计Q2出货环比Q1基本持稳；上半年公司储能、分布式系统业务贡献了可观的正向利润，预计Q2储能系统出货3~5GWh，分布式利润环比改善。 此外，公司部分处置了前期战略性交易安排中所获股权资产，取得了较高的投资收益，同时剩余未处置的股权资产公允价值显著上升，相应确认较大规模公允价值变动收益。 公司多元化业务逐步释放利润，预计全年储能出货16GWh，随出货量提升有望逐步贡献利润；分布式全年开发量5GW以上、出表销量5-6GW，利润有望同比增长；预计年底TOPCon3.0组件产能将达到30GW，有望逐步提升产品竞争力、收窄亏损。当前时点光伏板块关注度、市场预期、机构持仓（包括行业etf等）持续走低，头部高效化技改、新版国标趋严有望加速落后产能出清，持续推荐。 联系人：姚遥/张嘉文