015 柜外电源专家20260715

一、核心要点

1. 数据中心电源结构：当前国内市场以交流UPS为主（占比超85%），HVDC占10%-15%，SST不足1%；预计2026年底800V HVDC/SST小批量量产，2027年下半年SST大批量落地。
2. 技术路线趋势：海外以英伟达主导的800V HVDC为主，Meta等优先采用兼容旧设备的正负400V HVDC；短期二者并存，长期800V为方向；中压UPS过渡性强，国内无大规模应用，竞争力弱于SST。
3. 市场格局：全球UPS市场由施耐德、维谛/伊顿、华为主导；国内华为市占第一，单瓦价格0.25-0.5元（海外1-1.5元）；HVDC国内以中恒（市占40%-50%）为主，海外台达、维谛领先；SST国际玩家为台达、伊顿、ABB，国内四方、中国西电、微光新能源领先，已实现首次出口。
4. 成本情况：海外柜外电源成本3-6元/瓦，国内规模化后预计1.5元/瓦，海外约2-3元/瓦；新型SST成本非标准化，兼容老设备转换器环节存在变数；数据中心配储以锂电池2-4小时为主（单瓦成本1-2元），240V HVDC国内单瓦约0.3元，正负400V约2.5元，800V预计4-5元（规模后降至2-2.5元）。
5. 技术方案与组件：动力侧直流化主流方案为转换器转换；SST高压侧采用H桥级连或MMC，低压侧为DAB/CLLC；HVDC国内多用2N容错，海外DR冗余；核心组件中，BBU为90秒供电标配，超级电容为5-10秒秒级供电（选配转标配），固态断路器为800V直流配电保护部件（暂未标配，未来或替代机械断路器）。
6. 储能配置与玩家：Set卡侧BBU必配，机柜内超级电容或成标配，Set卡、800伏直流母线侧为选配；大储用锂电（15分钟、4C-6C倍率），小功率段可用铅酸；锂电玩家分为专业巨头（宁德时代、亿纬锂能等）和原铅酸厂延伸（雄韬、南都等）。 二、风险与关注
7. SST批量落地和800V HVDC推广进度不及预期。
8. 新型柜外电源成本非标准化，兼容老设备转换器环节存在变数。
9. 传统配电厂商受SST替代影响。
10. 固态断路器用量释放节奏不确定，无法完全替代机械断路器。 三、投资线索
11. SST替代传统变压器配电柜、UPS的市场增量。
12. 柜外电源规模化后成本下降带来的国产替代及出海机会。
13. AIDC直流化配套相关部件（转换器、固态断路器、超级电容）用量新增。
14. 锂电及相关储能配套在AIDC场景的应用拓展。 四、后续关注点
15. SST批量落地、800V HVDC推广、电源侧直流化配套进展。
16. 固态断路器用量释放节奏及成熟度、超级电容标配化进度。
17. AIDC中压配出比例提升情况，UPS占比达50-60%的时间节点（预计2030年后）。
18. 次日晚八点AIDC系列专家会第三场相关信息。