015 柜外电源专家20260715

发布时间：2026-07-15 一、核心要点 1. 数据中心（AIDC）电源结构：当前交流不间断电源（UPS）占国内市场超85%，高压直流（HVDC）占10%-15%，固态变压器（SST）占比不足1%；2026年底将实现新一代800V HVDC/SST小批量量产，2027年下半年SST或大批量落地。 2. 技术路线趋势：海外英伟达主导800V HVDC，Meta等互联网大厂优先正负400VHVDC（兼容旧设备、成本低），短期二者并存，长期800V为方向；中压UPS（中央UPS）过渡属性强，国内无大规模应用，竞争力弱于SST。 3. 市场格局：全球UPS市场核心玩家为施耐德（市占17%-18%）、维谛/伊顿（11%-1 3%）、华为（7%），国内华为市占第一，单瓦价格0.25-0.5元（海外1-1.5元）；HVDC国内玩家为中恒（市占40%-50%）、台达、维谛，海外以台达、维谛为主；SST国际玩家为台达、伊顿、ABB，国内以四方、中国西电、微光新能源为主，国内已实现SST首次出口。 4. 成本情况：海外柜外电源成本当前3-6元/瓦，国内规模化后预计1.5元/瓦，海外约2-3元/瓦；新型SST成本非标准化，兼容老设备的转换器环节存在变数；数据中心配储以锂电池两至四小时为主，单瓦成本约1-2元，240V HVDC国内单瓦约0.3元，正负400V约2.5元，800V预计4-5元，规模后或降至2-2.5元。 5. 技术方案与组件：数据中心动力侧直流化有四种方案，主流兼容方案为转换器转换；SST高压侧主流拓扑为H桥级连、MMC多模块并联，低压侧为DAB、CLLC电路；HVDC国内多用2N容错，海外多用DR冗余；核心组件方面，BBU为660000瓦柜外电源90秒供电的标配部件，超级电容为5-10秒秒级供电，目前处于选配转标配阶段（未来1-2年或成标配）；固态断路器为800伏直流配电保护部件，国外领先品牌有ABB旗下AutoOutcome Power、伊顿、施耐德、 西门子，国内有晶硅智能、泰永长征、平高、良信，部分小功率段已上市，暂未成为标配，未来或成AIDC直流侧标配，初期用量少，需1年左右或明年用量才明朗，无法完全替代机械断路器。 6. 储能配置与玩家：Set卡侧BBU为必配，机柜内超级电容未来或成必配，Set卡、800伏直流母线侧为选配；大储用锂电，SST替代原有UPS时配15分钟、4C-6C倍率锂电，小功率段可用铅酸，未来大储配锂电或延长至2-4小时；锂电玩家分为两类，专业锂电巨头包括宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、国轩高科，原铅酸电池厂延伸的锂电厂商包括雄韬、南都、方灯。二、风险与关注 1. SST批量落地节奏慢于预期，800V HVDC推广进度不及规划的风险。 2. 新型柜外电源（SST）成本非标准化，兼容老设备的转换器环节存在变数的成本管控风险。3. 传统配电厂商未布局新型电源，将受SST替代传统配电份额影响的风险。4. 固态断路器用量释放节奏不确定，无法完全替代机械断路器的配套风险。三、投资线索 1. SST替代传统变压器配电柜、UPS的市场增量机会。 2. 柜外电源规模化后成本下降带来的国产替代及出海机会，国产UPS出海已有竞争力，华为、科士达、科华在东南亚等区域已获一定份额。 3. AIDC直流化配套带来的相关部件（转换器、固态断路器、超级电容等）用量新增空间。 4. 锂电及相关储能配套在AIDC场景的应用拓展机会。 四、后续关注点 1. SST批量落地节奏、800V HVDC推广进度、电源侧直流化配套进展。2. 固态断路器用量释放节奏及成熟度、超级电容的标配化进度。3. AIDC中压配出比例提升情况，UPS占比达50-60%的时间节点（预计2030年后）。4. 次日晚八点举办的AIDC系列专家会第三场相关信息。