近期隔膜公司发布半年报预告,佛塑科技、恩捷股份和星源材质Q2隔膜单位盈利分别为0.2元/平、0.15元/平和预计0.15元/平,环比Q1提升明显,业绩逐步兑现。下半年行业供给紧张,头部隔膜厂满产满销,二线客户和头部大客户均可能涨价。继续看好隔膜产业链,重点关注:1. 星源材质:客户结构以二线客户为主(超90%),涨价弹性大,预计27年利润18亿,当前估值15X,收购邦瓷电子转型半导体订单即将爆发;2. 佛塑科技:5μ隔膜核心供应商,预计27年利润25亿,当前估值12X;3. 恩捷股份。