艾迪药业的核衣壳产品临床推进顺利,其中整合酶017在国内3期临床顺利推进,美国IND已获批,预计年内启动海外临床。在吉利德WONDERS-2Q2失败后,艾迪药业成为潜在的BD买方。017超越必妥维的四大优势包括:快起效、安全性及共病管理、耐药谱(必妥维耐药后仍有效)、代谢通路优势(原型代谢不经肝肾,无DDI)。默沙东感染矩阵收入达130亿美元,缺乏下一代HIV产品,艾迪药业的核衣壳077/085已/即将进入临床,除来那帕韦外,艾迪药业是全球进度最快的HIV领域资产供给方。085大幅优化IQ值,有望超越来那帕韦。艾迪药业未mebetter基本盘稳健,国内艾滋病业务2026年收入增速预计超50%。