天风证券 天风策略 主动加仓电力设备 电子 机械设备-26Q2北向资金持仓跟踪

00:00:49 周谈主动加仓电力设备，电设备26Q2将资金持仓。周谈主动加仓电力设备电子机械设备26Q2北向资金持仓跟踪会议，目前所有参会者均处于静音状态，现在开始播报声明，声明播放完毕后，有请主持人开始发言，谢谢。本次会议为天风证券研究所闭门会议，仅限受邀嘉宾参会，未经天风证券研究所和演讲嘉宾书面许可。任何机构和个人不得以任何形式将会议内容和相关信息对外公布、转发、转载、传播、复制、编辑、修改等。如有上述违法行为，天风证券研究所保留追究相关方法律责任的权利。 00:01:48 投资者朋友们晚上好啊，今天我们来给大家汇报一下，我们对啊26年二季度北向资金持仓的一个分析。呃，总体来说啊，北向资金在26年二季度继续加仓了A股。啊，整体的成交额创新高，日均的北向成交额占全A成交额比重大概在12%。呃，6月成交额近8.5万亿，是2014年以来的新高。全季度北向日均的成交额在3661亿。啊，大概占到A股的成交额的10%~15%。呃， 00:02:23 26年Q2北向资金总体来说加仓的是TMT跟中国制造。和景气方向类似，那北上资金当前对各大类板块的持仓市值，占板块本身的自由流通比例啊，均不超过8%啊。这个比例其实比二一年的白酒啊低了，这意味着在当前前面北向资金对于A股的定价权整体是偏弱的。 00:02:49 呃，截止20年6月的30号啊，北向持仓占自由流通市值比重最大的五个行业是电力设备、家用电器、食品饮料、汽车、建筑材料。啊，据我们估算，其中电力设备跟汽车本期是北向主动净加仓的，啊，就是除去涨跌幅之外啊，北向是净加仓的这两个品种。分别净加仓了892亿和223亿元啊，食品饮料和家电的仓位是近四个季度逐渐下降。啊，市值占比主要反映历史仓位，同时也反映北向资金对这两个板块的减仓啊还在进行。那么主动加 仓金额最高的5个一级行业，我们测算下来啊，电力设备、电子、机械设备、汽车、基础化工。 00:03:38 整体来说，我们可以看到啊，TMT板块的持仓市值翻倍啊，更多来自股价的上涨。而不是来自北向资金自己的加仓。 00:03:48 啊，进一步我们可以发现，2026年二季度北向加仓超百亿的二级行业中啊，电力设备中的电池和光伏啊，还有半导体和消费电子。啊，是两个最大的，另外还有汽车零部件和工程机械。汽车零部件基本上是机器人相关方向，工程机械是出海链的一个重要方向。 00:04:12 啊，主动加仓金额靠前的个股我们也统计了一下啊，这里我们都以主动加仓的口径啊扣除了市值，呃这个市值自然的涨跌幅。我们发现6家个有有6家个股单季度的主动加仓金额明显。呃，很突出啊，超过100亿元，宁德时代啊，这是第一大，呃，20年二季度环比加仓了456亿，其中。553亿都是主动加仓，还跌掉了一部分啊，目前可以说26年进来的北向资金被套了一部分啊。那么其北向资金占自由流通市值，宁德自由流通市值的比例高达32%，我们推测这跟宁德a h、h股的溢价比较高有关系。 00:04:56 另外主动加仓超百亿的公司有中微公司。潍柴动力。寒武纪、新易盛、立讯精密， 00:05:04 那么主动减仓金额靠前的个股。啊，有部分的TMT股票啊。呃，主动减仓金额超过40亿的有三环集团。啊，天府通信中继续创元杰科技啊， 00:05:22 以上是我们简单的对啊本次。北向的一个汇报啊，谢谢各位领导。感谢大家参加今天的会议，祝大家生活愉快，再见。