天风策略 主动加仓电力设备电子机械设备-26Q2北向资金持仓跟踪

00:00:00 周谈主动加仓电力设备电子机械设备26Q2北向资金持仓跟踪会议，目前所有参会者均处于静音状态，现在开始播报声明，声明播报完毕后，有请主持人开始发言，谢谢。本次会议为天风证券研究所闭门会议，仅限受邀嘉宾参会，未经天风证券研究所和演讲嘉宾书面许可。任何机构和个人不得以任何形式将会议内容和相关信息对外公布、转发、转载、传播、复制、编辑、修改等。如有上述违法行为，天风证券研究所保留追究相关方法律责任的权利。 00:00:48 投资者朋友们晚上好啊，今天我们来给大家汇报一下我们对呃，26年二季度北向资金持仓的一个分析。 00:00:58 呃，总体来说啊，北向资金在26年二季度继续加仓了A股啊，整体的成交额创新高，日均的北向成交额占全A成交额比重大概在12%啊。6月成交额近8.5万亿，是2014年以来的新高，全季度北向日均的成交额在3661亿啊，大概占到A股的成交额的10%~15%。 00:01:22 呃，26年Q2北向资金总体来说加仓的是TMT跟中国制造。和景气方向类似啊，北向资金当前对各大类板块的持仓市值占板块本身的自由流通比例啊，均不超过8%啊，这个比例其实比21年的白酒啊低的，这意味着在当前前面北向资金对于A股的定价权整体是偏弱的。 00:01:49 呃，截止20年6月的30号啊，北向持仓占自由流通市值比重最大的五个行业是电力设备、家用电器、食品饮料、汽车、建筑材料。啊，据我们估算，其中电力设备跟汽车本期是北向主动净加仓的，啊，就是除去涨跌幅之外啊，北向是净加仓的这两个品种。分别净 加仓了892亿和223亿元啊，食品饮料和家电的仓位是近四个季度逐渐下降。啊，市值占比主要反映历史仓位，同时也反映北向资金对这两个板块的减仓啊还在进行。那么主动加仓金额最高的5个一级行业，我们测算下来啊，电力设备、电子、机械设备、汽车、基础化工。 00:02:38 整体来说，我们可以看到啊，TMT板块的持仓市值翻倍啊，更多来自股价的上涨啊。而不是来自北向资金自己的加仓。 00:02:48 啊，进一步我们可以发现，2026年二季度北向加仓超百亿的二级行业中啊，电力设备中的电池和光伏啊，还有半导体和消费电子。啊，是两个最大的，另外还有汽车零部件和工程机械。汽车零部件基本上是机器人相关方向，工程机械是出海链的一个重要方向。 00:03:12 啊，主动加仓金额靠前的个股，我们也统计了一下，这里我们都以主动加仓的口径啊扣除了市值，呃这个市值自然的涨跌幅。我们发现6家个股有有6家个股单季度的主动加仓金额明显。呃，很突出啊，超过了100亿元，宁德时代啊，这是第一大啊，20年二季度环比加仓了456亿，其中。553亿都是主动加仓，还跌掉了一部分啊，目前可以说26年进来的北上资金被套了一部分啊。那么其北向资金占自由流通市值，呃宁德自由流通市值的比例高达32%，我们推测这跟宁德ah h股的溢价比较高有关系。 00:03:57 另外主动加仓超百亿的公司有中微公司。潍柴动力。寒武纪、新易盛、立讯精密，那么主动减仓金额靠前的个股。啊，有部分的GMT股票啊。呃，主动减仓金额超过40亿的有三环集团。啊，天府通信中继续创元杰科技啊，以上是我们简单的对啊本次。北向的一个汇报啊，谢谢各位领导。 00:04:34 感谢大家参加今天的会议，祝大家生活愉快，再见。