长江电新 国内储能需求展望

00:00:00 还可能上半年啊，是不是有一个飙飙升哈，或者是说大幅的提升哈，它有几个方面的原因啊，因为我们看到一季度哈，主要是去年大家在去年在某西新疆啊带动下，去年的很多的项目基本上集中在今年的一季度投投产对吧，这是一一个信号嘛。 00:00:18 但是呢，去年的年底的时候，尤其是国央企业，他在等一个政策， 00:00:22 其实去年哈，就国庆节其实已经在酝酿了一个政策，就关于114号文件哈。关于新型储能的容量电价啊，那个出台那个问题，但是呢本来是去年年底就要出的哈，但是呢这个文件拖拖拖拖到今年的2月份啊才正式出啊。 00:00:37 所以很多的在国央企或者说地方的城投啊，民营企业在做这个事情的时候，他有意哈就是把这个整个项目的前期稍微放缓了一些啊。如果这个政策在去年的年底啊，比如说在11月份10月份投啊出台，很多的呃项目的前期啊可能就会加快啊，所以我们就看到的话，呃有可能有些断档啊，就是有些的项目啊可能在呃因为它基本上有6个月的周期嘛。 00:01:04 金在今年一季度投完之后，二季度还可能就有一点疲软啊，就是大家对这个政策的预期哈，就是。还是存在一一些在在等嘛这个政策嘛啊，所以啊今年下半年应该会有一个比较好的一个倾向啊，就是这个政策既然出台了， 00:01:18 然后这个这个储能的呃建设哈有6个周期，前期的环节哈最快的也有3个月嘛啊。基本上大家在这个出来之后哈，就很多都会在集中在尤其在4季度哈，我觉得会有一个比较明显的一个放量放量啊这么一个情况。所以大家最看的就是看上半年这个数哈，可能觉得啊，这个这个可能没有大像你们资本市场想的那么那么大哈，就增长了50%啊，或者百分之七八十以上啊。但是我觉得这是一个比较客观的反映现实的一个情况， 00:01:51 因为现在我了解到很多企业其实都是把这个招标提前的啊，就是因为他也是担心的这个招标哈，就比如说设备的招标哈，可能会有些更多的涨价啊，可能就锁定啊就是这个方面。然后呢是招标提前完之后呢，他可能会把这个项目啊在建设过程中啊就不会那么。被动啊， 00:02:12 因为如果是在项目开建的时候哈，你在开建完之后再去做招标就很多是面临很多不确定啊。比如说很多的企业订单都排满了，你那那个时候哈，你项目一旦开建然后你找不到这个设备的订单啊，所以你后面呢会对整个项目的工期哈可能会带来比较大的影响哈。所以大家会看到今年的招标很火哈，但是整个项目的并网的周期啊可能会有点延后啊， 00:02:36 就刚才我说的几个原因吧，供大家参考参考哈。 00:02:39 我觉得这个应该是比较大的，其中的原因啊，然后从上半年目前的整个新兴储能的收益的现状上来看的话，目前来看的话其实。总体上哈，我觉得还是可以的哈，就符合预期哈，不能说它是很差啊，我觉得总体上还是符合预期的。但是呢你要说呃相比一像之前大家对某西哈那种预期哈那种收益率哈，我觉得现在可能大家要调高调低预期。因为某西它的刺激它是很强的啊。去年给了3毛每度电3毛啊，今年虽然跳调到两毛8，所以呢，在某西通过这种啊容量电费的补偿啊，再加上这个峰谷套利，再加上调频啊几类的收益， 00:03:18 目前上来看的话，母星的收益收益率是可以达到8%以上的哈，甚至可以超过10%。资本金利率可以超过10%哈，呃但是呢。 00:03:28 因为顶层文件哈，其实它不走某些那种收益的模式哈，它是走啊像跟火电煤电是一样的哈，走单位啊，每年每千瓦单位这个补偿啊这种方式，而且它是分摊到工商业用户啊，不像某些还是分摊到发电车行。所以呢，顶层设计的文件哈，对这个容量电价的刺激哈，可能大家的预期上会有些变化啊是吧。确实它的刺激力度啊没有某些那么强，所以导致的现 在各省出的实施细则里面，基本上都是按照顶层设计文件的框架往下推。 00:04:01 你看新疆原来也是采用某些那种啊度电补补贴啊，或者说度电补偿这种方式啊，今年也改成了像每年每千瓦啊这种容量电费。补偿啊，这个标准这个执行，所以它的补偿的力度哈，呃天然的跟某些那个相比来看确实是有所减弱啊，这个我们应该承诺， 00:04:22 第二呢就是从目前的整个现货市场的套利上来看的话。嗯，因为现在基储能多了嘛，所以现货市场它的整个调用的频次啊，尤其像你这个大储啊，在不同的那个变电间隔那个资源里面接入它，其实调用的频次是不一样的啊。有些像甘肃比较好的啊，一天甚至可以达到两充两放。有些呢可能不太好啊，一一天可能一充一放啊，甚至有些更少啊，有些不太好的地方可能就0.5啊0.6啊很少啊，所以极大的影响它在现货市场里面做套利啊，这个发电量释放啊这么一个空间对吧。 00:04:57 再加上目前的话，呃确实哈，这整个供过于求啊，这个形式还是比较明显的啊，所以导致整个电价下行啊，这压力也是存在的。也导致了这个在高峰或者尖峰时段它的用电的激增哈，可能从平均上来看哈，就是没有那么高了哈，可能尖峰时段还个别时段还可能出现很高的电价。但从平均的这个尖峰的这个平均电价上来看，它总体上是下移的，所以导致整个现货市场的这个峰谷价差它其实还是有。 00:05:27 逐步走低啊，走低这么一个趋势啊，比如说很明显像山东很明显，以前大概这个分公母加上能达到6毛啊，5毛以上啊，还是很高的，现在逐步回落回落回落到3毛啊，到3毛5左右哈，这么一个区间哈。 00:05:42 所以大家这么一算呢，整个第一个是调用的频次哈可能下降了啊，第二个呢，从峰谷从现货市场的峰谷加上的加上的空间哈，还是有点在走弱啊，所以使得它现在的收益率哈。就是大家不要老停留在像某些那种高收益率高刺激下哈的这种方式啊。现在收益率啊，我们大概看了几个省啊，基本上也是维持在6%左右啊，有些可能低一点，能在5.5%啊，也5.5~6.5左右啊这么一个区间。所以大家对这个收益率啊，可能的呃可能有可能有些企业 触及它它的及格线啊，比如说你6%啊可能不满足我的这个东西那个收益率哈，这个可能6.5%以上哈。那么收益率这种水平啊， 00:06:27 所以他可能有些可能会在观望一段时间啊或者说在。调整等待啊这么一段时间啊，也就是说从目前的整个新型储能的这个收益率，尤其是大储这个收益上来看的哈， 00:06:40 还是有一些不确定性因素在扰动啊。所以使得大家啊对这个呃虽然招完标了哈，但是他家可能会还在会再等一等啊，等一等各省的呃这个政策可能会更加明朗啊，这个情况下可能在大大规模的下半年集中投啊，我觉得也是有可能的。 00:06:59 另外一个方面就是这个呃顶层文件里面给出一个呃给出一个政策哈，我认为这个政策可能各地方政府啊可能会去做一些优化调整。就是在充电的时段哈，你的系统运行费哈，就是顶层文件时是呃要求哈，就是你要承担一定的啊，就是系统运行费啊，以前是没有的哈，所以现在但是呢，我看到现在各个地方政府啊，对这个政策其实看法也不太一样啊。有些说这个其实因为现在系统运行费在上涨啊，以及像1301文件之后哈。这新能源这个价差哈，这个打到这一种费用里面的这个价差哈，其实还是有几分钱的上涨还是比较多的哈。 00:07:38 所以呢，有些地方政府还是要权衡啊，这个系统运费啊到底摊不摊啊，有些可能会有一定的折扣啊，有些可能会做一个分时哈，就是这个这个方方式哈，其实都是有的啊。所以就目前来看的话，就是大家所看到的呈现的啊，这个关于大储的新型储能它的收益率啊确实确实实哈，我们应该看到受到的一个不同程度的一个影响啊这种方式啊。所以使得大家就是呃可能在项目的建设推进啊，这个过程中可能也会考虑到这方面的因素啊是。 00:08:12 这个方面，所以这个目前这个现状嘛，一个装机的现状，一个收益的现状， 00:08:16 然后再说一下这个今明两年啊，或者说十五五的啊，整个新型储能的一个发展的趋势啊，我只说趋势哈，具体数哈，我们一会儿要说的话，我们再再交流哈。 从趋势上来看的话，我还是比较看好今年的整个呃新型储能的装机啊。 00:08:31 去年你看去年我们全国的新型储能的装机大概是新增，从装机上来看的话大概是62G瓦啊，能量上来看的话应该是在一百一百一百八十G瓦时左右啊，大概大概是这个数哈，这种方式哈。今年上来看呢，我觉得应该会会超过这个数哈，今年全年上来看的话。我个人认为应该还是会有个呃，百分之三十三十以上左右的一个一个一个增长提速啊。 00:09:02 也就是说今年来看从装机上来看的话，因为从目前的这个并网的，从目前我看到这个呃已经在建的啊这个装机容量，还有现在的已经在电网已经报批了啊，或者说签订接网协议。这个容量上来看的话大概率哈，今年上来看的话，全国应该会在呃应该会超过80G瓦啊从这个装机容量上来看，超过80G瓦时长的话，也会从你从去年去年的时长大概在维持在2.5558吧左右哈。今年应该至少超过百二点六这个平均的话的个时长啊，也就从这个意义上来看的话， 00:09:38 它今年的话还是会比去年啊，相比去年这个62G网。啊180G瓦时应该有个30%以上的哈，这么一个增速的一个提升啊，我觉得这个应该是可以去确保的哈。 00:09:51 因为刚才也说了，就上半年可能会有一些政策上的预期上的一个错配啊，有些在对收益率一些担心啊，还有一些对政策的一些呃没有出台的一些一些预判啊等等啊，所以使得什么的上半年哈，大家从数据上看来的话可能稍微有些弱一些哈。但下半年可能会把这个短板哈尽可能去补齐啊，甚至有可能会加速啊这种方式啊， 00:10:14 这是上半年的一个情况啊，呃，这个今年的情况哈，抱歉。 00:10:18 然后呢，我再这说明年明年我觉得呃目前上从数据上显示上来看的话，明年应该也会还还会进一步再提升哈。因为现在哈，你看我们没有在现在在电网报批这个环节哈，其实在国网公司经济区这个数据哈，其实已经超过100多个G方啊。从装机项来看哈，已经超过 100多个G瓦哈，然后这100多个G瓦里面大概会有30多个G瓦或40嘛，可能会在今年年底哈，集中在12月份可能会去投运啊。也就是说从这个数上来看的话，应该还会有60多啊，甚至到70G瓦左右，这个装机哈应该会在明年啊这样去去释放啊，这只是国网哈， 00:11:01 然后呢再加上一些呃一些南网蒙西啊，南网蒙西我个人觉得也也会有20个G网啊左右再加上一些。 00:11:11 现在在处于可研的啊，或者说已经备案的在做一些核准资讯文件的啊这些项目啊，这些项目是没有在我这个100G瓦里面这个电网在途这个项目里面啊。因为电网在途这个项目应该是这个新兴储能跑到最后一关啊，跑到最后一关哈，这个一旦取得电网这个核准哈，它基本上就具备的完全具备开建啊建设了哈这么一个条件，所以呢现在呢还没有到这个环节里面。 00:11:38 我看了一下这个数啊，也也有二三十个G方啊，在处于这种可研阶段啊这个项目啊，因为从可研阶段到项目真能投运哈，基本上我就一年啊或者一年半左右基本上也能够搞定啊这个事情啊。所以如果再把这个数据再加上去的话，再提到刚才的啊这几个数哈。 00:11:56 所以明天这个装机的话，乐观的话，你可以看到这个装机还能达到120以上的啊，这么一个新增这么一个需求时长可能会再进一步的提升哈，时长的话我就个人觉得可能在2.7以上哈，基本上还是还是可以的哈，我觉得还是可以的哈。所以从这这个意义上来看的话，明年会在今年这个基础上啊，可能再进一步再提升啊，但是能提升到多少的维度哈。 00:12:22 这个东西啊，可能就是会有些不确定性哈，刚才我说的数哈，可能会也有也会有些不确定。可能有些项目啊，我觉得比如说尤其是可研这些项目，哎我一看这个收益率不及预期啊，或者说政策哈可能出台的不太友好啊。比如说系统运行费全摊啊，这种方式不太友好，可能有些项目就不干了啊，这完全是存在这样的可能啊， 00:12:44 但是呢，就刚才提到的这些，比如底线的一些数据哈，基本上还是至少。我觉得如果不考 虑其他因素啊，我觉得至少在今年这个基础上还是稳中有提升啊，比如说提升个20%10%哈，我觉得基本上还是可以看到的啊这种方式啊，也就是说这个也