长江电新 国内储能需求展望

核心观点

• 国内储能需求增速将提升： 预计2023年国内储能装机量将超过80GW，同比增长30%以上；2024年将进一步提升，乐观估计新增装机量将超过110GW。
• 储能收益率存在不确定性： 受电价政策、现货市场套利空间等因素影响，储能收益率预计在6%左右，部分项目可能触及及格线，导致项目推进放缓。
• 政策影响储能发展： 容量电价政策出台力度不及预期，系统运行费上涨将影响部分项目经济性，地方政府政策执行存在差异，均对储能发展造成不确定性。
• 储能发展趋势： “十五五”期间，储能将主要服务于促进大规模新能源消纳和保障电网安全稳定运行，布局将集中在三北地区；未来“十六五”期间，工商业储能将迎来发展机遇，原车储能占比将提升。

关键数据

• 2022年国内储能新增装机量约62GW，新增储能电池容量约180GWh。
• 预计2023年全国储能装机容量将超过80GW，平均时长将超过2.6小时。
• 预计2024年全国储能新增装机量将超过110GW，平均时长将超过2.7小时。
• “十五五”期间，全国储能累计装机容量底线为400-450GW，乐观估计将超过500GW。
• 2022年抽水蓄能累计装机容量约67GW，“十五五”期间将大幅提升至160GW。

研究结论

• 国内储能市场发展势头良好，但增速存在不确定性，需关注政策变化和项目经济性。
• “十五五”期间，三北地区将成为储能发展重点区域，原车储能将迎来发展机遇。
• 未来需关注系统运行费政策落地、光储一体化发展等因素对储能市场的影响。