天风建筑建材新材料丨钢结构行业半年经营情况跟踪分析

00:00:02 大家好，欢迎参加天丰建筑建材新材料钢结构行业半年经营情况跟踪分析。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明，本次电话会议为闭门会议，未经天风证券许可，不得通过任何途径将会议录音或纪要等向第三方提供或传播。天方证券对违反上述要求的行为主体保留追究其法律责任的权利。 00:00:38 嗯。呃，在会的各位您导好，今天我们邀请了呃红路钢构这边相关的专家来给我们介绍一下呃，公司上半年的一个经营情况。嗯，然后呃刚才呢就是晚上7点钟的时候，公司也发布了半年度的一个业绩预告。这边的话规模经利的话有个同比50的一个呃上涨啊。那下面的话就有请我们的专家，首先对于这个上半年的一个呃经营情况做一个一个介绍。 00:01:09 嗯嗯，目前的话，我们那个原来也说过了，第一季度第一第一季度的产产量差不多是在。一一百二十万吨左右吧， 00:01:19 就第一季度第二季度的话，4月份5月份6月份，4月份的订单量就是产量在50万吨左右，到5月份在50万吨，到6月份的话没没没到50万吨左右，反正在三个整个加到一起三个月。对。有一个150万吨左右吧，总共。呃，就是说第二季度应该总产量在150万吨左右，现在目前在手的订单，现在因为现今年的7月份，6月份，7月份左右。6月份左右的订单量还是不错的，就最后6月呃下中下旬吧，一直到7月初这段时间的订单情况都还是不错的，目前的话在手订单基本上就排到了8月底的样子，8月中下旬8月底的样子了，所以说。 00:02:09 目前的话。订单的排产量还有产能都还是很可以的。 00:02:16 嗯，其他的像那种，嗯。材料价格就不说了，材料价格因为受到市场波动波动的影响。 嗯，其他的大概情况也就是一个产量跟一个订单的情况吧。其他你这边还有什么需要询问的嗯。嗯。好的专家就是呃，想问一下，就是现在比较关心的就是像二季度的这个更新率有一个大幅的提升，主要的驱动因素。呃，是哪些方面？是钢材的成本价格啊，或者说加工费的上涨，还是一些费用啊？或者说呃，降本增效的一些其他措施？ 00:02:57 嗯，他这个的话怎么说呢，它比原来增长，比第一季度应该增长到应该有五六五五五六十块钱左右一吨吧。 00:03:06 总共他主要是什么情况呢？是因为我们在一月份的时候。1月份的时候，因为牵扯到2月份过年，所以说在1月份我们接订单的时候都会让一部分利出去，就是说我们的报价要往下下浮一部分，主要就是为了囤积订单，防止开年过以后嗯订单量不足。因为怎么说，因为钢结构工人的流动性比较大。嗯，如果来年的话，你订单量不足或者是材料量不足情况下，就会造成工人的局部流失，就会对后期的产能呀，还有产量呀，造成一定一定的影响。所以说， 00:03:44 每年都是在。开年就是说过年之前的一个月左右都会大批量地去接订单，要囤积一部分，保证就是来年开年过以后，2月份3月份有充足的订单、充足的任务来加工。 00:04:00 所所以说，嗯，1月份的话，我们订单的话基本上是在呃报价范围之内要往下下浮的，一直到。3月中旬以后，我记得三月中旬以后。嗯，我们订单才就是说订单的。对外的报价才稍微持平以后才问上上浮了一一就是一部分，嗯，所以说正常的话整个的话第一季度在两个半月左右， 00:04:26 就第一季度的从1月份到2月开过年以后的那个呃二月2月下旬了。这个时间点。嗯，这个整个的订单情况嗯报价情况都是往下下浮的，这就造成了整个吨应力嗯要偏少了。呃，到3月中下旬以后，到4月份左右，我们的订单就是说嗯让利就没那么多了。没那么多的话，我们的对应力就上应相应的就提升了一直到4月份5月份6月份啊， 00:04:58 我们现在订单的。嗯，报价就是说要比1月份的报价要略略微要高那么一点。嗯，大概的也就这个情况，正正常的话，你像那个材料也是影也影响了一部分材料的话，因为在6月份五六月份左右，材料的价格呃波动有时候还比较。就有一部分下浮了，下浮有时有时候是那，因为我们都是。 00:05:25 嗯，正常的话都是期货定的原材料，所以说有时候这个原材料上面还有一部分的盈利。嗯。但是这个原材料盈利的话，正常的话是不算到。钢结构这里这里这里面来的，所以说正常的我们对盈利的话，都是都是以加工费和者是其他的方式方式来受到那个影响的，因为。呃，刚也说了，原材料的这个上下波动，因为是市场市场原因的影响，所以说它的实际上对着整个钢结构的这个。对盈利上面来说影响有，但是没有没有那个其他的方面那个要大，主要是这种情况好。 00:06:11 明白，呃，在费用这一块有没有一个呃，有没有一些变化？你说的费用就是我们的生产成本这方面，比如说你是吧，还是嗯，还是相关呃研发管理这一块儿？研发管理这块是吧，还研发管理还有销售这三费。对研发管理这个这个这一块的话，基本上嗯没有就是说太大的那方面。嗯，销售这方面倒是销售这方面也是为了更接更一步的，就是说承接更多的订单，对销售这边的促进也是蛮蛮大的促进奖励这方面嗯。 00:06:52 嗯，那基于这个半上半年的一个经营情况，我们看这个2026全年的一个产量目标，包括这个对经济水平的话，有没有一个初步的指引。嗯，因为我们去年年底初步定的目标，也就是说今年要突破到600万吨左右，因为去年的话，我们给自己定的目标是突破500万吨，500万吨的话就到去年年底的话基本是已经实现了。那今年的话开年，嗯，第一季度第二季度正常的话还算可以，就是说。我们的产量还是可以，但是第三季度、第四季度后面还是要。 00:07:31 啊，怎么说呢，还是要加要加紧，要不然的话。嗯，订单量不足有可能就会造就会造成产量产能跟不上去。所以说，主要的还是嗯在手订单量要确保还是要加大签加大签单量这样的。因为产能嗯可以就是说我只要订单充足的情况下，我的产能可以进再进一步的释可以 不是说叫释放嘛，我可以进一步的去嗯扩充嘛，应该是这样说。所以所以说主主要还是根据订单的多少多寡，订单的难易程度。来增大我的那个产能和产量，嗯。嗯，那我那我我们我们现在订单上半年的一个呃订单，能单独呃呃呃介绍一下吗？ 00:08:26 订单的话，因为我这边不是是是生产端，我这边统计到的都是在手的有效有效订单量，不是按照那个那算的。因为我们统计的都是按吨算的，就是在手的订订单量左右。因为你就算你到目前的话，我们在手的订单量基本上都是在七八十万吨左右左右的。嗯，就是说一直保持在七八十万吨的，呃，这个这个点上面吧。嗯。这样的话就会保证我们每个月的产产量都都是在嗯，特别这几个月都是在50万吨。嗯，左右。这呃另外你刚你嗯，您刚才提到上半年的这个吨净利大概提高了四五十是吧，单吨净利， 00:09:17 然后整体的话2026年全年的话，这个登记率水平的话，呃还会有什么样的一个变动吗？嗯，应该会比，按照正常情况来说，按照目前发展的趋势来说，应该要会比2025年要平平均拉下来，应该要。会有一个20~30左右的提升吗？就是20元到30元以上的以上左右的提升，因为第一个我的产能更进一步的释放了，我单位面积产量增加了，嗯， 00:09:51 这第一点。第二点的话。也就是。嗯，我的原来用的那个焊接机器人呀，或者是智能化设备呀，我进一步的优化了，进一步的利用率扩大了，也会造成一部分就是说我的人工成本降低，这样的话就会把我的。对，盈利提升，嗯。呃，目前市场上就是看到我们二六年的一个全年，10亿左右的这样一个净利润。 00:10:25 在公司的一个预期范围内吗？嗯，正常的话，你算一下，正常的话，我们净利润都是在3%左右，3%左左左右吧，3%左右的话，嗯，你要是嗯。达到10个亿的话，那我们产值那就是300多个亿，对不对。嗯，对。所以说300多个亿的产值的话，你算一下，你按照按照现在正常的钢结构报价在五，在5000多块钱一吨的话，那也就是在六六百万吨左右，对吧，600万吨。对。嗯，所以这个账是相辅相相辅相成的。嗯，明白。嗯。 00:11:15 就是上半年的这些新签的订单，因为之前就是在25年的这个呃公告呃年报公告上就是有 提到，就是有一些新质生产力的一些订单，包括数据中心、新能源、半导体之类的。还有一些高端高端装备，对呃，在这个上半年新签的订单中的话，这些领域。 00:11:42 订单金额占比大概是多少？就上半年所有的新签订单。上半年上半年，因为我只能根据生产端这边来看一下生产单，因为最近的话，嗯， 00:11:52 上半年的话，因为17冶的19冶的都有好多那个特钢的。还有特种钢结构的，还有那个恒力的，签了一个恒力造造船厂的那个，这几个属于那种重钢特钢的这种大的。嗯，这个占比就比较大了，你你光你想一想。嗯，光是恒力造船厂的，差不多就有20万吨了。这个这个订单占比的话。嗯，虽然它加工加工周期比较长一点，但每个月都要加工几万单加起，最起码的话，你像这种。 00:12:25 刚刚说的那种大额订单占比的话。嗯，应该占了差不多有33%分之1以以上吧。嗯。大概的。嗯。这种算是高端装，呃，高端装备是吧？有没有那种呃新能源厂房啊，或者数据中心之类的相关订单也有，也有你要做的那个华为的那个数据据中心在内蒙的那个。我记得也有一个华为设计中心在内蒙的，还有的半导体厂房的也有，还有华润医药的。也有。 00:13:01 还有一个是大型的物流仓储的也有，嗯。上半年我记得还有跟十七冶好像签订了一个特钢吧。叫什么镍铬新型材料制造，制造我记得。有9万多吨。嗯。应该就是6月份签新签订的，嗯。 00:13:29 您您刚才提到上半年订单当中特钢这一块占比30%是吗？ 00:13:36 我说的不是特钢，就是特钢，重钢就那种大型的，订单量还在1/3以上，嗯。像那种大型大型的项目，刚说的那种特钢，十七冶的，十九冶的，他们那种。那种大型大型的项目，包含刚刚说的半导体厂房了，物那个物流仓储中心了，还有刚刚说的那个华为的数据中心那个。都属于这种大型项目，嗯。 00:14:05 这种代建项目，这些领域的这个毛利率水平的话，跟我们原来这种厂普通厂房，呃，工业厂房有什么区别吗？这种的话，主要是他们那你看的是那种，如果是普通的厂房的话，嗯，订单量比较小的。假如一个订单量只有一个千把吨，或者一个一两千吨这种。那这种厂房的竞争压力就比较大，因为他们第一个结构比较简单。嗯，第二个他们的量没那么大，就会造成周边的好多小的钢构厂都具备他们的加工能力，或者说是履约能力，那么。参加的就是说周边的小小工小的那钢构企业一多，那这价格就会卷价格一卷起来，那么这利润就没那么高了。 00:14:55 嗯，这就是刚说的和那个那种大型的项目来说。你像动不动几万吨起，嗯，那个小厂有的只有两条线、三条线、五条线，最多的只有一个六六六条线，七号线左右左右。 00:15:08 他们嗯讲的白就是说他们完成不了这么大的项目，因为有好多项目几万的项目，那就两个月三个月左右的工期，他们没有没有那么大的体量，也没有那么大的产能来完成这种项目，那这种项目不光他挑加工厂。加工团也挑他们这样的话，所以所有的东西属于是相互的，相互促成的，相互成就的。 00:15:31 也就是说，嗯，这个价格，所以他们的吨盈利的价格就要比做那种小厂房，那种结构比较简单那种小厂房的话，对盈利要高嗯。 00:15:46 明白，那在这种高规格厂房的这种项目，对于就是您刚才提到就是说可能由于竞争者比较少，那毛利率可能会就是你至少你报价的话可以高一点，但在这个成本端的话，包括在这个技术端的话，它这个会有一些特殊的一个一个要求吗？嗯，有。他们的成本端的话，到时候这个倒还好点，因为红路有一点红路好生产线有四五百条生产线， 00:16:16 嗯，可以专业化生产，说说是专业化就是有点夸张，但是也可以就是说，嗯，根据结构类型可以分配适配的钢结构制造公司去。嗯，这样的话可以就是说，假如这个某某基地它更适用更适合于做这种。几个类型的？那么对他们来说和对公司来说，他们的人工成本或者 机械设备成本就会有一定的降低。有一定的降低的话，虽然这降低幅度有可能有可能只有二十三十四十二十三十左右， 00:16:4