联芸科技收入端高增兑现成长确定性企业级放量可期 202

【营收】4.9亿元，yoy+34%，qoq+39%。 【归母】5.2亿元，yoy+528%，qoq+5637%。 【扣非】0.48亿元，yoy-31%，qoq+690%。[玫瑰]受益存储大周期高景气，大陆龙一出货量稳增！联芸在独立第三方SSD主控芯片市场中份额30%，排名全球第二、中国大陆第一，全球地位仅次于慧荣，公司把握存储大周期机遇，出货量稳健增长。[玫瑰]研发投入陆续兑现，产品从消费级SSD向嵌入式、企业级升级！1）消费级SSD主控持续升级，PCIe 5.0性能较上一代提升近一倍，已OEM端量产。2）嵌入式主控：首款UFS产品UFS 3.1主控芯片已量产，支持QLC NAND，有效降本，受益NAND价格上行周期。3）企业级：企业级PCIe 5.0主控产品绑定国内原厂，已处于量产测试阶段，未来将贡献全新增量。4）新一代车载感知信号处理芯片适配L2+及以上高阶辅助驾驶，Q2逐步推进出货。[庆祝]AI推理驱动企业级存储需求爆发，联芸作为大陆第三方主控芯片龙头，绑定国内原厂的企业级颗粒，有望充分受益大陆原厂和模组厂在企业级SSD国产化大趋势。风险提示：产品拓展不及预期等#文字观点