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CLSA SK海力士目标价上调至370万韩元

2026-07-15 未知机构胡诗郁

CLSA将SK海力士目标价上调至370万韩元，评级为“强力买入（高确信跑赢大盘）”。尽管市场担忧第二季度业绩及AI资本支出（capex）周期的可持续性，但存储器基本面依然完好。

存储器市场及AI需求分析
随着AI推理及Agent需求扩大，机构预计2027年存储器平均售价（ASP）仍将保持稳健。长期供应合同正在重塑存储器行业结构，使其摆脱过去极端的繁荣与萧条周期。在供应短缺可能持续至2030年的背景下，SK海力士的盈利前景依然稳健。AI正成为提升生产效率的基础，地位等同于30年前的互联网、内容产业和上世纪的石油。

估值板块
目标价采用4.0倍市净率（P/B）。