天风通信|国机精工Q2预告点评:金刚石业务高速增长,传统轴承承压公司发布26H1业绩预告,上半年归母净利润4kw~6kw,yoy-77%~-66%。据此计算单Q2利润中值4kw。表观业绩下滑主要系轴承业务和费用增长,金刚石板块保持高增。#金刚石业务高速增长,传统轴承业务承压。上半年公司超硬材料业务快速增长,主要受益于半导体耗材等金刚石应用快速放量,我们预计H1金刚石业务同比增长50%左右。传统轴承板块受下游订单影响,收入承压。后续随AI金刚石散热&半导体业务放量,公司利润将加速释放。费用方面,公司研发费用比同期增加4.6kw,主要投向金刚石应用开发。#若加回研发费用、公司Q2单季度调整后恢复正