建投机械国机精工三季报业绩略好于预期军品业务复苏及金刚石散热有望带领公司

【建投机械】国机精工三季报：业绩略好于预期，军品业务复苏及金刚石散热有望带领公司进入新阶段事件：公司2025年前三季度实现营收22.96亿元（yoy27.17%），归母净利润2.06亿元（yoy0.79%）。单Q3实现营收6.88亿元（yoy32.19%），归母净利润0.32亿元（yoy17.04%）。1#轴研所利润大幅增长、有望进入上行期。特种轴承业务运营主体轴研所，2025Q3同比大幅增加，代表着以航空航天及军品轴承为主业的轴研所业务开始进入上行期。2#金刚石业务稳健成长，对三磨所持股比例减少影响利润。三磨所此前为公司全资控股，2025年4月起持股比例降至67%，三磨所主营超硬材料，2025Q3净利润持续稳健成长。同时三磨所长期在金刚石散热领域深入研究，2023年即定增投入相关项目，有望逐步进入收获期。