您的浏览器禁用了JavaScript（一种计算机语言，用以实现您与网页的交互），请解除该禁用，或者联系我们。 [未知机构]：兴证策略 三个维度再看 光 - 发现报告
回到首页 AI搜索 发现报告 发现数据
发现专题
专题报告 专题百科
研选报告 定制报告 VIP 权益 付费社群
行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要Token低空经济十五五AIGC大模型

兴证策略 三个维度再看 光

2026-07-14 未知机构 哪开不壶提哪开
报告封面

1️⃣拥挤度：光模块、光纤光缆、PCB回落至底部区间。尤其对于光模块，拥挤度已经回落至-1.5x标准差以下，与去年4月和10月的水平相当。 2️⃣龙头比价：A股北美算力链与国产算力链的龙头比价已回落至去年6月北美算力链行情启动时的水平。【兴证策略】三个维度再看“光” 1️⃣拥挤度：光模块、光纤光缆、PCB回落至底部区间。尤其对于光模块，拥挤度已经回落至-1.5x标准差以下，与去年4月和10月的水平相当。 2️⃣龙头比价：A股北美算力链与国产算力链的龙头比价已回落至去年6月北美算力链行情启动时的水平。 3️⃣海外映射：今年以来，海外上游硬件内部（通信硬件VS半导体）的轮动，也在指引国内北美算力链和国产算力链的轮动。而7月以来，美股“光”相对半导体存储已率先企稳。 3️⃣海外映射：今年以来，海外上游硬件内部（通信硬件VS半导体）的轮动，也在指引国内北美算力链和国产算力链的轮动。而7月以来，美股“光”相对半导体存储已率先企稳。

点击免费查看完整报告