IBM 二季度业绩说明管理层发言

📖我想花点时间解释一下我们在本季度所经历的情况，正是这些情况导致了软件与基础设施两大业务板块业绩不及预期。 📅在四月份和各位沟通业绩预期时，我们当时说明会在第二季度完成Z17大型机新品发布。 📊鉴于该产品线是公司历史上开局势头最强的大型机项目，我们此前预判全年基础设施业务营收仅会出现低个位数下滑，且业绩拐点将从本季度开启。 📉但实际经营表现比我们的预期更差，核心拖累来自Z系列整机以及配套软件栈，其中交易处理相关业务缺口最为明显。 6📆月最后几周，我们观察到客户调整季度资本开支投放方向，加大服务器、存储、内存设备采购，意在产品涨价前锁定供给紧张的算力基础设施资源。 ⚙️
该采购结构变动彻底改变了客户下单节奏；我们此前虽预判供应链会带来一定扰动，但完全低估了本次资本开支重新分配的幅度。 🔐除此之外，全行业持续快速发酵的网络安全风险担忧，也分散了客户采购规划的精力。 ⚠️
上述外部环境变化，要求公司各业务团队做到极致高效执行，但本季度我们执行出现明显疏漏。 🐢我们未能快速适配市场变化、及时调整策略，多笔大额订单均未能在约定时间完成签约，这也是业绩大幅不及预期的核心来源。 🤍以上内容并非推诿借口，都是客观发生的现实。我们的核心职责是协助客户穿越周期不确定性，无论外部环境如何波动，都能挖掘路径实现业务增长。 ✅尽管二季度整体业绩不及预期，但公司多条业务线仍展现强劲增长韧性，也进一步夯实 了我们对现有业务组合与长期战略的信心。 📈软件板块内，红帽营收环比增速提升至11% 🛒近期完成收购的HashiCorp、Confluent均实现亮眼经营表现 🏗️
客户优先加大基础设施投入，分布式基础设施业务创下披露以来历史最佳业绩，同比上涨37%，电力、存储业务同步高增，季度末待执行订单规模约5亿美元 🖥️
受多重扰动影响，Z17项目落地进度承压，但项目交付进度仍达计划的130%，大幅优于此前史上最强的Z16项目；覆盖85%存量算力设备的客户选择维持甚至扩容算力规模 🤝咨询业务签约规模持续增长，生成式人工智能相关业务贡献核心增量 ⚡全流程生产效率优化举措，推动本季度经营口径（非公认会计准则）税前利润率持续扩张 💡至关重要的一点是，我们仍在以极快的速度、大规模持续推进技术创新。 🚀在推出Mythos产品之后，IBM与红帽的团队迅速协同发力，抓住本次历史性机遇，推出Lightwell产品。 Lightwell💰配套50亿美元资源投入，依托全新前沿人工智能能力，以及全球超两万名工程师团队搭建可信企业信息交互平台，专门解决开源软件存在的安全漏洞隐患。 🏦产品早期合作机构包含美国银行、纽约梅隆银行、花旗银行、高盛、摩根大通、万事达、摩根士丹利、加拿大皇家银行、道富银行、Visa、富国银行等多家金融机构。 Lightwell📅已于7月8日正式面向全市场发布。 🔮最后，量子计算早已不再是远期数十年的规划，产业落地周期已经到来，我们正持续加大相关领域投入。 🤝近期我们和美国商务部联合发布意向书，计划落地Anderon项目，打造全球首家纯量子 晶圆代工厂。 💵该项目可获取美国《芯片法案》提供的10亿美元激励资金，IBM同步配套10亿美元自有现金出资。 📌在此之后，我们对外披露规划，未来五年将在量子领域累计投入超100亿美元，覆盖研发、资本开支、产能扩建、并购整合、产业生态拓展全链条。 🎯公司依旧维持原定目标，在2029年前交付首台具备大规模容错能力的量子计算机。 📉虽然本季度经营业绩低于内部预期，但我们充分认可现有业务组合的竞争力，同时坚定看好公司整体业务战略转型方向。 🛠️
为解决本季度暴露出的经营难题，我们正落地全新配套举措，同时加速推进现有各项优化方案，以此改善后续季度经营业绩。 📅我们将于美国东部时间2026年7月22日下午5点召开常规财报电话会议，深度拆解本季度经营细节，同时和市场沟通全年业绩预期。