工商银行管理层业绩说明会

2025年10月31日 关键词 工商银行 营收 净利润 利息净收入 非息收入 不良贷款率 拨备覆盖率 资本充足率 资产质量 风险管理 智能化风控 综合化服务 生态化体系 五篇大文章 党建引领 五化转型 量价平衡 资产负债结构 精细化管理 市场波动 全文摘要 工商银行管理层 通过智能化风控、现代化布局、数字化转型、综合化服务和生态化体系建设，稳固了其在复杂外部环境下的主力银行和稳定器角色。他们展示了公司如何实现规模、效益与风控的动态平衡，具体包括营收和净利润的增加，不良贷款率的下降，以及资本充足率的提升。针对投资者关注的持续增长性、净息差稳定性、信贷策略、资产质量及国际化发展等问题，管理层提供了详实回应。工商银行不仅促进了经济增长，服务实体经济，还优化了经营策略，为投资者带来了可持续、高质量的价值回报。 章节速览 工商银行三季度财报：营收净利双增，资产质量稳中向好 工商银行在三季度实现营收6110亿元，同比增长2%，净利润2719亿元，同比增长0.5%，企稳回升态势明显。总资产突破52.81万亿元，较上年末增长8.2%。不良贷款率1.33%，较上年末下降0.01个百分点，资本充足率18.85%。工商银行将持续推进智能化风控，深化综合化转型，为投资者创造更高质量的价值回报。 工行三季报：营收利润双回正的举措与未来展望 工行三季报显示营收和利润双回正，主要得益于稳住利息净收入基本盘、多元培育收入增长动能、有效控制风险成本。展望全年和未来，工行将优化资产负债结构，挖掘增收新动能，持续关注市场波动，推动经营指标平稳有序增长，以党建引领五化转型战略，确保可持续增长。 工行净息差走势及市场利率判断 对话讨论了工行对公和零售贷款定价情况，指出新发放贷款利率延续下行趋势，但环比降幅收窄。前三季度净息差为1.28%，预计全年维持1.26%左右。未来息差拐点将滞后于存贷利差拐点，主要基于货币政策调整、资产供给优化、负债成本管控及资产负债结构优化等因素。市场利率是否进一步下行取决于央行对宏观经济的判断。 首佣净收入正增长及未来展望 对话围绕首佣净收入的正增长进行深入分析，指出财富管理业务显著成效、基础服务优化增效及支出端精细化管理是关键驱动因素。未来，将通过深化财富管理、夯实基础产品优势和深耕产业金融，确保首佣净收入持续稳健增长。同时，针对债券投资，将采取审慎策略，注重风险控制与收益平衡，以应对利率债市波动。 面对三季度利率上行，银行通过密切跟踪市场，适时调整配置，优化债券投资策略，提升收益。未来策略将坚持稳健灵活原则，注重资产安全与收益稳定，深化市场研判，加强管理，以实现债券投资对全行营收的稳定贡献。 工行信贷投放与票据买入返售业务解析 对话围绕工商银行前三季度信贷投放情况展开，介绍了对公贷款和个人贷款的增速及重点领域的信贷支持，如制造业、科技性和小微企业贷款的增长。同时，分析了票据买入返售业务的定位及三季度以来的平稳运行情况，指出尽管当前信贷需求阶段性走弱，但预计未来随着宏观政策的实施，信贷需求将逐步回暖。 银行资产质量分析与展望 对话围绕银行资产质量展开，指出前三季度不良贷款率稳中有降，对公贷款质量改善，尤其在制造业等关键行业。关税政策对贷款资产质量影响有限，银行采取多种措施控制风险。零售贷款不良率上升，银行正分析原因并规划未来趋势。工行积极参与地方债化债，通过债务重组等方式支持企业转型，同时优化贷款期限，缓解平台企业流动性压力。 个人信贷业务资产质量与风控措施 个人信贷业务部讨论了近年来个人贷款资产质量面临的压力及不良率上升的情况，强调风控措施的实施，包括严把入口关、加强催收体系、优化出口管理，并提出利用大数据算法模型提升智能化风控水平，旨在实现个人贷款业务的高质量发展。 普惠贷款增长与风险管理策略 对话围绕普惠贷款的投放与风险管理展开，强调了工商银行在提升普惠贷款占比、拓展市场、优化产品线及加强风险管理方面的具体措施。前三季度，普惠贷款余额显著增长，不良率控制在优于同业水平。未来，将持续加大高质量普惠金融供给，提升服务效率，探索可持续发展模式，建设普惠金融服务标杆银行。 工行存款增长态势与存款搬家现象分析 对话讨论了工商银行今年以来的存款增长态势，包括量价双优的表现，以及存款定期化趋势缓解的情况。同时，针对存款向理财产品或股市迁移的现象，进行了分析，指出虽然存在资金流动，但尚未形成定势，储蓄存款与理财、第三方存管同步增长，未明显支持存款搬家的观点。未来将密切观察市场变化，适时调整策略。 工行房地产贷款质量与资产稳定展望 针对摩根大通李丽丽提出的问题，讨论了三季度工行对公房地产贷款的质量情况，表达了对未来资产质量保持稳定的信心。同时，分析了今年房价跌幅较大背景下按揭资产质量的现状及未来趋势，提供了相关展望。 银行房地产资产质量与按揭贷款风险分析 对话讨论了银行在对公房地产和按揭贷款领域的资产质量。对公房地产贷款保持平稳，风险呈现下降趋势，得益于市场边际影响收敛、信贷结构优化和严格资产选择标准。按揭贷款不良率虽与同业相似，但通过数字化风控体系和政策效应释放，预计风险将趋于稳定。银行持续跟踪抵押物价值，优化调整策略以应对市场变化。 工商银行国际化发展战略与优势 工商银行分享了其33年国际化历程，强调顺应经济全球化和国家战略，通过‘一带一路’建设和人民币国际化，提升全球服务能力。规划未来战略，包括完善布局、增强竞争力、合规转型和提升价值贡献。工商银行的优势包括强大的客户基础、成熟境外网络、全面金融解决方案及良好国际声誉，特别是在跨境金融服务方面，已成为国内大循环与国际循环相互促进的领军者。 问答 发言人问：营收和利润都转正背后有采取哪些举措？今年全年及未来几年能否保持营收和利润正增长趋势？在三季度采取了哪些具体措施来实现营收和利润的正增长？ 发言人答：今年前三季度，营收和利润实现正增长，这主要归因于我们采取了一系列有效的增收节支措施。在利息净收入方面，我们全力稳住基本盘，通过量价平衡策略，成功将前三季度利息净收入降幅控制在0.7%，并在市场环境中表现最优。在非息收入方面，我们多元培育新的增长动能，尤其在资本市场财富效应下，首映净收入实现了高速的增长，加上使用支出的有效控制，使得前三季度累计水用净收入达到909亿，同比增长0.6%。此外，其他分析业务也因市场波动提供了很多机会，实现了406亿的收入，增幅45.7%，有力支撑了营收正增长。综合化经营的亮眼表现进一步增强了我们的收入结构，使我们能够在利息净收入相对稳定的情况下，共同支撑营收的正增长。在三季度，为了实现营收和利润的正增长，我们实施了以下关键措施：第一，我们努力稳住并优化利息净收入，通过精细化管理资产负债结构，优化定价策略，实现了量价平衡，使得利息净收入降幅明显收窄至0.7%。第二，我们积极挖掘非息收入增长点，资本市场财富效应带动了重点领域的使用收入高速增加，加上成本控制，前三季度首用净收入达到909亿，同比增长0.6%。第三，我们抓住市场波动机会，金融市场部门和股权投资部门有效运作，使其他分析业务实现了406亿的收入，增幅45.7%，对营收增长起到关键支撑作用。第四，境内的综合化子公司营收增幅达到34.5%，贡献占比从上半年的2%提升至前三季度的3.6%，多元化收入结构增强了整体营收稳定性。 发言人 问：我们整个的风险成本在全年得到了怎样的控制？不良率和拨备覆盖率的变化情况如何？ 发言人答：全年我们成功地将风险成本进行了有效控制。截至九月末，集团的不良率已降至1.33%，较年初下降了一个BP，资产质量整体呈现稳中向好的态势。拨备覆盖率达到了217.21%，较年初上升了2.3个百分点，与6月水平相当。这不仅表明我们在保持资产质量的同时实现了风险抵御能力的持续增强，而且通过有效控制风险成本，我们在净利润方面取得了显著成效，实现了增收节支，并确保了风控基础的坚实性。 发言人 问：对于未来，尤其是在四季度和明年的规划展望方面，有哪些积极因素和信心来源？ 发言人答：展望全年，今年四季度是“十四五”规划收官的关键阶段，而明年则是“十五五”规划开局之年，多项金融增量政策将持续落地。此外，中美贸易争端的有效管控和解决也为四季度的良好收官奠定了坚实的基础。随着经济刺激措施不断释放和各项政策效应的显现，我们对经济基本面充满信心。工商银行将继续运用前三季度行之有效的增收节支措施，优化资产负债结构，维持良好的量价平衡，挖掘增收增长新动能，关注市场波动中的交易机会，以稳定其他收入来源，推动全年的经营指标平稳有序、可持续增长。未来，我们将持续优化工程商经营策略，在党建引领五化转型的战略指导下，推动可持续增长，向投资者提交一份扎扎实实、数据可观的年度答卷。 发言人问：能介绍一下当前对公和零售贷款的定价情况，以及息差未来的走势和拐点预测吗？对于未来息差拐点的判断是怎样的？同时，对于市场利率和LPR是否还会进一步下行有何看法？ 发言人答：当前，对公和零售贷款的定价呈现下行趋势，但环比降幅明显收窄。今年1月至9月，新发放人民币公司贷款利率下降了24个BP至2.71%，而个人贷款利率则下降了35个BP至3.01%。总体来看，净息差仍处于下行通道，但已出现企稳迹象。前三季度，我行净息差为1.28%，较上年下降了14个BP，预计全年净息差将维持在1.26%左右。在外部政策利率没有大幅变化的前提下，我们判断明年利息净收入有望企稳，净息差也将逐步迎来拐点，但拐点将滞后于存贷利差的拐点。这一判断基于以下四个方面：一是货币政策调整对我行负面影响整体可控；二是资产供给结构优化推动定价合理提升；三是负债成本有效管控促使净息差降幅收窄；四是资产负债结构优化有助于提升中长期盈利能力。 发言人问：能否进一步拆解分析收入和其他分析板块在三季度和前三季度的增长动力，并对未来趋势进行展望？ 发言人答：关于手工收入的具体情况，请财务部陶正红总经理进行解答；关于债券投资策略及配置力度的问题，请由金市部曾国鹏副总经理来回答。 发言人问：今年前三季度，我行的首营净数实现了正增长，能否详细说明一下实现正增长的主要原因？ 发言人答：实现正增长的原因主要体现在两个方面：一是收入端的多元支撑，具体包括财富管理业务三季度取得了显著成效，对公理财、个人理财和私人银行等业务收入同比增长了25%和3%；养老金业务规模快速扩张，带动相关收入提升43%；基础服务通过优化增效，使得一些核心业务和基础产品的收入保持稳定增长，如三分支付单季收入增长了0.7%。二是支出端的精细化管理，成本得到有效管控，前三季度手续费佣金支出同比下降了17%，尤其是收单业务凭证支出的下降，进一步支撑了手佣净收入的降本增效。 发言人问：在财富管理、基础服务和产业金融这三个方面，未来我行将如何持续深化发力以支撑首营净收入的可持续增长？ 发言人答：对于财富管理，我们将积极把握养老金融资本市场的机遇，打造财富管理新增长极，发挥其在首营收入增长方面的潜力；在基础服务方面，作为人民币第一大行，我们将持续升级支付结算、跨境服务和托管体系等方面的服务能力和产品覆盖，增强基础收入的韧性；同时，不断深耕产业金融，聚焦国家重大战略和现代化产业体系，创新综合服务方案，利用我行在客户基础、渠道、网络综合服务及金融科技领域的优势，确保手中净收入稳健高质量发展。 发言人问：在债券投资和收入方面，三季度我行是如何应对利率上行情况的？未来债券投资策略将如何调整？ 发言人答：三季度，我行密切跟踪研判市场动态，适时适度调整配置节奏和力度，并通过多元化策略主动作为，努力提升债券投资综合收益水平。展望未来，我行债券投资策略将坚持稳健、灵活、前瞻的原则，科学把握节奏与力度，持续跟踪宏观经济政策信号及市场情绪变化，动态优化整体规模、品种结构和期限分布；同时，深化对各类债券品种的研究，灵活运用波段操作等策略捕捉市场机会，统筹当前与长远，确保资产安全性和收益稳定性。 发言人问：从融资的期限结构来看，我行短期融资占比有所上升，这背后的原因是什么？