河北白酒市场浅析（下篇）：区域酒企的增长约束与破局路径

——区域酒企的增长约束与破局路径 上篇我们主要就河北省白酒市场总体概况及需求端展开分析：从竞争格局来看，省外名酒仍占据市场主导。本土酒份额虽然从2021年前后约20%上升到2024年前后约40%，但尚未改变省外名酒占优的格局。同时省外品牌形成品牌集群，本土品牌则呈现老白干、丛台、山庄等多强并立状态。因此，河北白酒市场有足够大的需求底盘，且需求本身已经分层——省外名酒占据整体主导和更强品牌势能，本土酒主要承接大众中端和区域消费。本篇我们主要讨论供给端问题：既然河北有这么大的白酒市场，也有稳定的大众中端消费基础，为什么本土酒没有成为这个市场的绝对主导者？ 1.河北白酒市场供给端：本土白酒绝对龙头较少，产品价格带仍有待升级 1.1产业基础：省内酒企规模化供给不足，具备竞争力企业较少 截至2025年，河北全省共有获白酒生产许可证企业498家，其中规模以上企业28家；2025年，河北规模以上白酒企业实现营业收入69.76亿元、利润总额8.34亿元，完成产量12.29万千升。河北白酒行业有一定企业数量和生产基础，但真正进入规模化经营、能够在市场中形成较强竞争力的企业并不多。 更为关键的是，河北本土白酒的规模影响力进一步集中在少数骨干企业。衡水老白干等12家白酒龙头骨干企业，2025年营收和利润均占全省规模以上白酒制造业的85%以上。换句话说，虽然河北获证酒企数量较多，但真正能在省级市场中形成影响力的主体还是少数省内龙头企业，其余大量企业更多停留在中小规模阶段，难以承担行业内的省级、甚至全国性的激励竞争。 前文已经提到，近年河北白酒市场长期保持在300亿元以上，而2025年河北规模以上白酒企业营收仅为69.76亿元，河北本土供给端体量与消费端市场容量并不匹配。结合前文省外名酒仍占整体主导、本土酒份额不足四成的格局看，河北本土酒的问题不是“有没有产业”，而是真正具备规模化竞争能力的本土供给不足，产业基础没有自然转化为市场主导权。 1.2上一轮白酒周期升级缺席：中高端产品积极追赶，仍有进步空间 河北本土酒的供给短板，并不是从“有没有产能”层面开始的，而是在上一轮白酒行业周期中，在白酒消费价格带上移过程中逐渐显现的。2012-2015年白酒行业调整后，300-600元次高端价格带市占率一度从15%降至2.6%；但2016年以后，随着高端白酒价格重新上行，次高端价格带空间再次被打开。也就是说，2016年后行业机会重新转向中高端产品扩容、品牌集中和价格带上移中。 为了观察河北本土酒是否抓住这一轮白酒周期中的消费升级机会，本文选取老白干作为河北本土龙头样本。老白干是河北本土酒中财务披露较完整的企业，能够较连续地反映河北本土龙头在产品结构上移中的表现。作为对照，本文选取同样具有区域酒属性的今世缘。今世缘以江苏市场为核心根据地，年报长期披露不同价位带产品收入，可以作为区域酒企中高端升级的参照样本。 需要说明的是，两家公司披露口径并不完全等同。老白干年报将100元以上产品划为高档酒；今世缘年报中，特A+类为300元以上产品，特A类为100-300元产品，因此“特A+类&特A类”可以近似观察其100元以上产品表现。本文不将二者作为严格同价位产品比较，而是用来观察各自100元以上产品是否成为营收的主力军。 从表1看，老白干也在持续推进白酒产品的升级。2016年，老白干高档酒收入为5.91亿元，占比28.63%；到2024年，高档酒收入提升至27.04亿元， 占比50.76%。老白干100元以上产品确实实现了放大。但同时也要看到，老白干在2016年行业中高端窗口重新打开时，高档酒占比仍不足三成，起点本身偏低；此后虽然持续追赶，但2021年以来高档酒占比基本维持在五成左右，截止2025年占比为49.7%，并未形成压倒性营业收入的主力军。 相比之下，今世缘在2016年已经形成明显不同的产品结构。表2显示，2016年今世缘100元以上产品收入为18.88亿元，占比74.36%；到2024年，100元以上产品收入提升至108.38亿元，占比94.46%；2025年仍保持在94.87%。也就是说，在行业周期上行，产品升级窗口打开时，今世缘已经以100元以上产品逐步作为营业收入的主盘，并在之后进一步把这一价格带做成绝对主导。 综合来看，老白干也在积极推荐产品结构的升级，但其在100元以上，甚至是300元以上次高端价格带，或更高价格带形成清晰优势仍有很大的提升空间。 2.展望未来：河北白酒全国化之路未完待续 从趋势看，中国白酒行业在2022-2023年仍保持较快增长，2024年白酒上市企业营业收入和归母净利润增速明显回落，源于白酒行业整体消费场景恢复带来的增长红利减弱，商务宴请、礼赠等场景修复不及预期，高端和次高端产品增长压力加大，行业由此转向存量调整，到2025年进一步转为同比下滑。白酒行业已经从恢复性增长进入增速放缓乃至阶段性下滑的调整阶段。 行业增速变化背后，是增长逻辑的变化。2025年白酒行业处于调整期，库存、价格和渠道利润等问题更加突出，行业核心命题也从“企业主导”转向“消费者定义价值”。这意味着，酒企不能再主要依靠提价、扩产、招商和渠道铺货推动增长，而必须回到消费者愿意为什么价格、什么场景、什么品牌价值持续付费。 因此，进一步聚焦到河北本土酒来说，后续策略不能只落在“补高端”或“铺网点”上，而要更具体地回答：在哪些价格带发力，用什么产品承接河北本土宴席、礼赠和聚饮场景，先在哪些区域形成真实动销，以及何时具备向外省进一步复制发展的条件，河北本土酒企的全国化之路仍在继续。