中金半导体周观点20260713 优选国产链关注WAIC

1）国产先进制程晶圆厂扩产加速，持续关注晶圆厂下半年在AI芯片出货时刻的机会【中芯国际AH】【华虹半导体AH】【晶合集成】。 2）【国产算力芯片2Q26放量，27年翻倍以上增长预期】其中昇腾链首推【杰华特】 【伟测科技】【XQWZ】；国产模型推理需求爆发，重点关注【天数】【壁仞】【HWJ】【HGXX】，特别是【HGXX】CPU及超节点逻辑重估。DS/智谱等ISV及大厂积极推进自研芯片，关注定制芯片厂商【芯原】【翱捷】。配套来看，AI计算/连接电源芯片需求大幅增长，关注【芯联集成】【英诺赛科】【新洁能】。 3）半导体设备/材料：存储扩产订单或将在3Q落地，重点关注边际预期变化，推荐一揽子【北方华创、中微公司、拓荆科技、精智达、中科飞测、微导纳米、芯源微等】；材料：【沪硅产业、西安奕材、江丰电子、安集科技、鼎龙股份等】。 4）【先进封装CoWoS-L扩产逻辑加强】首选【金海通】，看好模拟需求强劲+AI芯片全面布局【HFCK】，关注存储扩产新增概念【长川科技】。 5）【短期存储情绪可能受影响，长协持续落地推动存储原厂重估】AI需求持续背景下，长协落地推动存储原厂EPS维持在高位，看好【美光】【海力士】【三星】【闪迪】【铠侠】；国产厂商受益平面NAND产能退出及大容量NOR涨价超预期，关注【兆易】【普冉】。#文字观点