智立方各业务线均高速增长,重新梳理业务进展与市值目标:
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光芯片设备业务:
- 主营排巴机、拆巴机、BarAOI等设备,客户覆盖索尔思、Coherent、源杰科技、长光华芯、海思。
- 2025-2027年订单分别为0.5亿、6亿、15亿,持续高增。
- 2028年对应4亿利润,给予40倍PE,分部市值160亿。
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精密运动平台业务(合资施耐博格):
- 主营半导体纳米级精密运动平台,是检量测、混合键合设备核心部件,晶圆定位精度达纳米级。
- 国内检量测设备中长期空间800亿,配套平台市场约60亿。
- 产品已供货,国产替代空间广阔。