申万化工 电子材料板块持续推荐 AI景气度仍为独一档 相关材料维持重点推荐

玫瑰近期科技波动较大，电子材料出现普遍调整，我们认为这轮调整主要是短期交易，不是长期风格切换。触发短期轮动的主要原因：1）加速上涨后，监管降温预期，资金选择兑现一波收益；2）月底政治局会议的政策博弈；3）中报窗口期，二季度基本面扎实，但股价没怎么涨的板块易触发补涨行情。 玫瑰但短期调整后，AI仍为市场主线，核心逻辑是景气度处于第一档水平，中报业绩也能再次证明，且更重要的是板块下半年预期更具确定性。从AI细分赛道看，存储的景气度又处于独一档水平，叠加近期长鑫上市催化，将进一步打开科技股空间，其上市前的调整是下一轮行情的蓄力。 1、存储材料板块：首推长鑫第一大材料供应商【雅克科技】，重点关注产业链核心标的【鼎龙股份】【安集科技】【广钢气体】【上海新阳】等；同时重点推荐此前涨幅较少，但基本面、业绩扎实的【路维光电】【蓝晓科技】等。 2、封测材料板块：首推长鑫封装光刻胶baseline【艾森股份】，以及国内塑封料龙头【华海诚科】，同时关注【天承科技】等。 3、持续推荐弹性标的：【天禄科技】【江化微】【翰博高新】【花园生物】等。 4、调整阶段，商业航天迎来催化，长征十号乙网系回收成功，中国商业航天迎来DeepSeek时刻。预计行情扩散下，材料板块关注国瓷材料、瑞华泰等。