领导好以下是本周AI板块观点更新智谱已加速完成年底ARR

智谱提前完成年底ARR目标、计划开展千亿算力投资计划。7月12日，智谱预计将在7月底实现10亿美金ARR，完成年底目标。公司于7月9日完成314亿HKD（271亿元）的配售计划，若公司将其中200亿元，在3+2的算力租赁框架下用于首年租金支付，我们认为有望实现千亿元RPO的算力投入杠杆。 智谱唐杰发布内部信、启动Touch-High计划、未来两年优先突破AGI能力上限。7月11日，智谱创始人唐杰发布内部信，宣布启动“Touch High（摸高）计划”。计划通过"Coding与推理模型→长程任务→多Agent自治系统→完全自迭代→AGI路径"突破模型能力上限、并保证安全治理。 腾讯发布HY-3正式版、补全AI生态模型短板。7月6日，腾讯正式发布HY-3。该模型采用MoE架构，在软件开发、办公、金融建模、前端设计等生产力任务上明显提升，管理层宣称#在较小激活参数规模下可达到更大旗舰模型的能力。 Anthropic-ARR强劲增长。截至26年6月末公司#ARR已突破650亿美元，公司认为编程仍将是第一大增量贡献来源、其次是金融、网络安全，#预期26年底ARR增长至约1100亿美金。 OpenAI推动ChatGPT与Codex整合、并推出ChatGPT-Work。7月10日，OAI将ChatGPT与Codex整合为ChatGPT应用，并采用Codex为一级入口，同时公司推出ChatGPTWork，用于企业工作流执行层，有望推动AI向企业生产力流程全面渗透。 Meta发布MuseSpark-1.1、推进API变现。7月9日Meta开放Muse Spark 1.1 Preview，模型主要面向Coding和Agent任务。模型达到国际一线水平、并计划引入API收费新模式。 SpaceXAI发布Grok-4.5、实现模型、Cursor与算力形成纵向整合。7月8日，SpaceXAI发布Grok 4.5，聚焦Coding和Agent任务。有望通过“入口引流-模型-反馈数据收集用于后训练”飞轮构建竞争壁垒。 更多欢迎联系：国海海外 陈梦竹/尹芮/张文宇#文字观点