- 业绩预告:公司26H1预计实现净利润19.1-23.2亿元,同比增长83.5%-122.9%;扣非净利润16.1-20.2亿元,同比增长44%-80.7%。其中Q2净利润中枢13.3亿元,同比增长92%,环比增长69%;扣非利润中枢12亿元,同比增长69%,环比增长94%。
- 业绩驱动因素:Q2业绩超预期主要得益于1)新华三26H1预计净利润超20亿元(Q1为9.5亿元);2)其余子公司合计贡献正向利润。
- 行业景气度验证:紫光、锐捷、浪潮26H1业绩超预期,验证交换机、AI服务器行业景气度。
- 超节点放量预期:26H2超节点有望放量,推动网络、连接业务增长,并有望提高服务器行业利润率。