申万商业航天商业航天最新观点20260710重磅催化落

#商业航天迎来重磅催化，后续多重催化叠加有望带动板块向上。长十乙首次回收意义重大，标志着国内回收技术0-1突破，此外国内多种回收路线并行推进，后续蓝箭朱雀三等有望实现垂直降落技术突破，可回收技术对于行业降本增效意义重大，后续有望加速我国组网进度及商业落地。板块前期涨幅不大，后续仍有可回收技术验证，星箭订单，商业试运营等多重催化，不用过于担心行情持续性，板块具备持续上涨基础。 #持续看好具备业绩兑现能力的核心环节龙头标的。可回收技术突破短期刺激火箭环节相关标的，长期利好卫星制造及地面应用终端配套标的，持续看好核心环节龙头标的。 #重点推荐核心组合：卫星端聚焦具备通胀属性及搞价值高壁垒环节“某载荷龙头+国博电子+铖昌科技+st臻镭+信维通信”，火箭端重点关注3D打印等环节“铂力特+江顺科技+广联航空+航天工程” #重点关注标的：1）卫星载荷：烽火通信/某载荷龙头/st臻镭/上海瀚讯/航天电子；2）火箭：超捷股份/铂力特/银邦股份/江顺科技/广联航空；3）卫星平台：复旦微电/紫光国微/航天智装；4）应用终端：信维通信/通宇通讯/国博电子；5）太空光伏：电科蓝天/上海港湾/乾照光电。