国内实现火箭一子级可回收，半导体迎资本开支加速上行期

国内实现火箭一子级可回收，半导体迎资本开支加速上行期 本报告导读： 上周（2026/7/6-2026/7/10）机械设备指数涨跌幅为-5.71%。长十乙实现子一级可回收；国内长鑫科技上市渐近，海外Meta、美光加大资本投入；宇树科技IPO注册申请获得同意，6月挖机销量保持高增长。 机械制造业《Optimus产线落地提速，人形机器人量产进入关键验证期》2026.07.05机械制造业《先进封装大厂扩产，看好半导体设备》2026.06.28机械制造业《科创板拟新增“机器人”二级行业，关注液冷板块》2026.06.22机械制造业《人形机器人场景落地加速，Space X上市倒逼国内商业航天提速发展》2026.06.15机械制造业《人形机器人产业催化密集落地，5月挖机销量延续高增》2026.06.09 投资要点： AI应用：长十乙实现子一级可回收有望带动商业航天跨越式发展，宇树科技IPO注册申请获批准。2026年7月10日，长征10号乙运载火箭发射升空，一子级垂直返回，在海上回收平台通过网系捕获方式成功回收。长征10号乙是全球首例网系回收、我国首型成功实施回收的重复使用运载火箭，有望带动我国火箭发射成本快速下降，缩小与Space X的差距。此外据中国航天科技集团，长征10号乙预计将在26年年底前完成火箭一子级复用飞行，一子级可回收到可复用预计近耗时半年不到。7月1日，宇树科技IPO注册申请获得证监会同意批复。本轮IPO，宇树科技拟募集42亿元用于机器本体与模型研发以及扩产项目。我们认为，伴随宇树科技等头部人形机器人公司上市，人形机器人的技术迭代与商业化落地将加速推进。 AI基建：国内长鑫科技上市渐近，海外Meta、美光加大资本投入，半导体设备迎来快速发展期。长鑫科技发布公告，预计7月16日开启询价申购，本轮IPO拟募集295亿元用于DRAM等存储产品的扩产与技术研发。Meta宣布，拟投资130亿加元（约合92亿美元）在加拿大建设一座1GW的数据中心。该数据中心将是Meta在美国以外规模最大的数据中心。美光宣布，将加快在美国本土的投资以支撑未来在美国生产40%的DRAM。此外美光预计到2035年的累计资本支出将提升至2500亿美元，此前规划为2000亿美元。国内外半导体资本开支提升共振，我们预估半导体设备在未来数年将迎来确定性增长机会。 工程机械：6月挖机销量保持高增长，内外销均保持高景气。根据中国工程机械工业协会数据，6月挖机销量25445台，yoy35.3%；其中国内10898台，yoy33.9%；出口14547台，yoy增长36.4%。26年1-6月，挖机销量152320台，yoy26.4%。我们认为，挖机等工程机械基本面持续改善，值得布局配置。 风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 目录 1.上周行情汇总..................................................................................................32.重点宏观数据..................................................................................................43.细分子行业数据汇总......................................................................................53.1.工程机械行业............................................................................................53.2.机床及工业机器人行业............................................................................63.3.轨交行业....................................................................................................63.4.油服设备行业............................................................................................73.5.船舶及集装箱行业....................................................................................83.6.光伏行业....................................................................................................83.7.锂电行业....................................................................................................93.8.半导体设备行业........................................................................................94.重点公司盈利预测........................................................................................105.风险提示........................................................................................................14 1.上周行情汇总 7月6日至7月10日机械设备板块涨跌幅低于沪深300指数。二级市场各行业板块横向对比，机械设备指数-5.71%，沪深300指数-1.27%。机械设备在全部31个申万一级行业中涨跌幅排名第27位。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 制冷空调设备上周涨跌幅最小。7月6日至7月10日机械行业各子板块中，制冷空调设备涨跌幅为-2.17%，其余涨跌幅前五板块分别为其他通用设备、农用机械、工程机械整机、轨交设备Ⅲ。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 2025年以来机械行业申万指数涨幅好于沪深指数。截至2026年7月10日，机械设备申万指数2025年年初以来涨跌幅为+66.71%，沪深300指数2025年年初以来涨跌幅为+25.14%。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 2.重点宏观数据 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.细分子行业数据汇总 3.1.工程机械行业 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.2.机床及工业机器人行业 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.3.轨交行业 资料来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.4.油服设备行业 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 3.5.船舶及集装箱行业 资料来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 3.6.光伏行业 资料来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 3.7.锂电行业 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.8.半导体设备行业 数据来源：Wind，美国半导体行业协会，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，美国半导体行业协会，国泰海通证券研究 4.重点公司盈利预测 5.风险提示 新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 本公司是本报告所述中国通号(688009),绿的谐波(688017),博众精工(688097),时代电气(688187),峰岹科技(688279),奥特维(688516)的做市券商。本报告系本公司分析师根据中国通号(688009),绿的谐波(688017),博众精工(688097),时代电气(688187),峰岹科技(688279),奥特维(688516)公开信息所做的独立判断。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）授权客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得