通胀之影30猪价的看法猪股的节奏20260709

20260709_1_原文 2026年07月10日17:50 发言人1 00:00 那么今天我我大家核心聊聊猪聊聊生猪。这个所的就是这个猪价的看法，猪股的这个奏。给们给标题说节因我可以看到，在当下，首先这个背景，大家都知道，我从上周四，就考生注意的，确实主股这为们现们个表还是不，包括猪价的表还不。那么合近期我的一些路演过程当中大家的一些反，我现错现错结们馈们的一些看法，包括对未的一些展望，我按照这个思路探这个。其实核心还是非常聚焦，其实来们来讨问题就两个，一个是猪价和这个猪股的，我分别一下。问题问题们来讲 发言人1 00:39 首先于猪价，猪价我得也要分两个角度，一个是短奏，一个是中趋势。我先中趋势，中趋关觉来讲节们讲势其实很重要的就是大家路演当中会反的就是猪价是反还是反弹？我要反，但是我要多问题馈问转们转说就我这个反的可能定义跟市上有些这个所的定义会有一些区别。因我这个反根本就不们转场领导谓为们转是在，最近确实猪价的比多。才我也提到了，不是对这个象去反的。我反是三月现涨较刚们针现说转们转份就已经反了，也就是那个时候八块多，八块多的时候，最低的这个价格数据就已经反了。然后我转说转的反指的是什么？就是底部已经看到了未趋势是向上的，当然会有波动，但是中枢是逐步往上抬，们转来是那个奏。节 发言人1 01:23 也就是我得三月份的就是最低点，往后看就是向上的。不仅看到今年底，甚至看到明年底，就是一说们觉路向上的这个趋势，波动中上行的趋势，不能一路上行的趋势，所以这是我定义的反，这个我要补讲们转充一下，当然这里面还要再补充一下，有个潜台就是这一轮我看这个反，它不是以这个高斜率和高词们转这个高度建成，就不是得快，而且得很高，这种建厂而是以高而是以强持性，就是能持很久。说涨涨续续才我的可能能看到这个到明年，是吧？高度倒不一定高，就可能跟这个刚们讲涨22年，包括跟这时候绯闻就更不用了，相比可能它的高度并不见长，所以最当然输入头盔最到沉淀到利上面的，你时间的说终终润持性去沉淀利也是相当可的。这是我对于这个反的中趋势的一个核心的定义，核心的定义就续来润观们转是我的中趋势的这个。们说问题 发言人1 02:29 然后第二个是短奏，短奏就是涉及到我在路演的过程当中，大家会比多的去心最近猪价的问题节节们较关一些解，包括后面的一些看法。首先我解，解我得就是这些因素碰上存周期的这个反，读们说读读觉库转是存周期。什么要解一下是存周期呢？因我的猪周期它是以持性的电厂的，它核心是库为释库为们讲续产能动的，而不是狭义的指这的周期。所以我的是本身。驱库们讲 发言人1 03:03 首先季性节5到9月份就是是上的，这是过去十多年只有两三年，不是这样的一个情况。那这个应该涨来原因我不再解，我也很多次，它是有这种季性律。在这基之上，但是我在们释们说节规础们5 6月份是没的，是六月底才始的。涨开涨 发言人1 03:20 那没的一个原因除了常的猪多这些东西，这个是由生周期决定的之外，很重要的一个原因就是涨规说产库存的这个，包括直接据是什么？就是体重的变化以及肥膘差。我看到一度是肥膘差达到一个非常大的证们一个水位，示的就是大猪在抛。因月抛我提示一下，大猪就是猪的存的一个很好的一个形是吧显为们库态猪如果你不去，你去压的，它的体重是会变大的，所以我可以用体重去表征，以非差的这个卖话说们来标指表征。所以我可以看出这个情况，拉大其实就是出的一个存出清的这样的一个过程，所以标来们标库库压制了5 6月份的幅。但是到了六月底以，这种压制因素得到解除，而且反过变成了一个累的周涨来来库期。这样的就是不是压制季性，而是跟季性取得了一个共振，得共振。话节节觉 发言人1 04:24 那么这个是我对于猪价的价的一个解，所以从这两个解当中，大家可以感受到，这里面都有一们涨涨读读个潜台。潜台是什么？就是偏短期，就是跟我所的那个周期，其实核心是持性强的能周期词词们说续较产动的是有一些区别的有一些区别的，这就是我要提示到位的一个事情，这是对技能重要的一个解，驱们释当然更重要的是掌握展望后面，展望未。所以对短奏的一个，既然我这样定性的，那相对也来针节问题们就是这一轮它的不能去性外推。也就是十几天一块多，后面还是有这样的速。那有这么爆发性说线说涨涨的这种速，我得是不实的。当然短期是有啊，我去历史上去回，有很多次类似这样的这种压涨觉现们讲顾制过度之后的短期爆发。比如我说们讲21年的这个十月份，比如二三年的七月底都出过是吧？说现 发言人1 05:22 一般这种情的反抽会有可能一个月或者接近一个月的时间，这不是一个非常精准的律，这只是一来说绪规个历史经。那我总体判断这次定性也跟那个差不太多，是我可以这样去定性是吧？所以短期还强势的验们概率还是有的，还是有可能的。但是过了这个时间之后，我得还是会回归到一个正常的途径当中。们觉毕竟它是以短短因素去支撑的一个价？所以后面我得还是会回归到一个相对我的可以慢牛的。你涨们觉们说不是以高学历，还是以这个高确定性、高持性，这样的一个上通道当中，这是我的一个看法。续涨们 发言人1 06:06 更具体的，就是如果真正的因短奏，在是来讲说为节现11块多的这个价格，如果到涨12、13、14，就因情的因素确实是有可能，实我是判断不了的。但是如果出这种极端价格的，我得也会为绪话讲们现话们觉有啊后也会接着会有比明的这个回，就是类似于脉冲性的。当然如果没有出这种情况，还是紧较显调现说11块、12块基本上就是住了。那我后面就能够相对定一点。总体，我在接下一段稳们讲稳来说们认为来时间，我做一个大胆的判断，我得十块十一打头，这个十二打头的这个价格才是主流，才是主流。们觉钱即使会出段性的脉冲式的现阶15、16，但是主流的还是11、十二这几个数字打头。 发言人1 06:50 当然另外一方面也意味着这个竟是从九块多起的，你要再回到九块多，可能也不是那么容易，那那毕涨来么容易。这是我的一个看法。这些数字可能大家会比注，就才我一些这个数字的表达，那那这们较关刚们个肯定是有一些偏差的。但是这个偏电信的这种，我要是把握住，从或者从我的角度的结论们说们来讲话我是确定性比高的。这是于短奏的一个猪价的一个看法，这是于猪价的一个。们认为较关节关问题 发言人1 07:22 第二，就是于中国的奏。于这个奏，首先我必要一点，虽然这个可能是市的共，但关节关节们须说说场识是我得必要一点，这个确实还是有很强的这种风格的这个金风格的一个背景。也就是柯金们觉须说资说资从科技流出，然后去找别的一个板块或者是看别的板块。那么我农业板块是相对够看的，猪板块是相对们够看的这才是这一轮逐步上的一个短期的一个核心的一个索。所以两方面都必不可缺。首先第一一涨线说定不可缺的就是金的这这个回头看，或者金的这个总科技板块的流出。然后第二就是我生猪板块，我资资的板块它的就是比够看。所比够看的就是这个基本面不，然后逻也不是吧？那我基本们较谓较错辑错们讲面就是共振的，有几个因素。第一业增持，目前增持。产 发言人1 08:17 然后第二个就是这个价格，确实才的有短期的这种比暴的情况。第三就是有能去化的这种索刚说较涨产线包括农业官方的一些表，到态9月份要达到多少？3750万头，包括这个指数价格跌破的一个深水区，包括体重的下降，包括三方机构的数据还比力等等这些这些东西都是程序化的索，所以三共振的就较给线维是此消彼长，那么金去流入到相对够看的生猪板块，这是它股价上的一个核心的核心的索。所以资涨线说就是从这个角度去看啊，我从短奏上面，就是从这个框架去看，一科技那金还会会不会们认为节来讲资继流出。第二就是我板块的这种向好这种推广还能不能持，我能够这个金风格这东西我看我续们续们资们们没有，这个我把握不了。我能做好的就是我能做的就做好自己。做好自己就是自身板块的一个催化们们们我得还是有还是会持的，还是有一定的持性的，包括我能去化等等这些方面的因素，都还们觉续续们说产是会持的。续 发言人1 09:32 那么就是从短奏上，当然除了短奏之外，我还是要还是一样的，对于中国也一样的，是这个节来讲节们抢中中趋势中趋势我建牢牢把握慢牛两个这个方向，就是才我的这个最确定的一个，是三今们议刚们说结论年3月份就看到底部了，底部这个明确的底部趋势确定了趋势就这两句。三月份看到明确的底部趋势，话就是未是向上的，按照这个条件去把握住股的这个奏，我得还是比长期比持的。相对才来节们觉较较续刚我是短奏，它可能相对波动会比大一些。这就是我想看底部的趋势，这套逻相对会比持们说节较们辑较续比长久。这是我整体的在中国的一个奏的一个看法。所以更具体一点我想几个方面，还有一些投较们节资者会比心于的选的一个。较关关标择问题 发言人1 10:30 我首先是贝塔是跟北塔确实是更重要的。所以在北塔是互相矛盾的情况下，猪都可以，当然猪里面的们讲大猪还是小猪好啊。我就是强贝塔的时候，小时候弹性更大。像最近这种比爆发性的这种行情，小们讲较猪的弹性可能会更舒服一点，会感更好。所以从短奏上上面，小猪可能会更加亮眼一些。但觉说节来来讲是如果我从才的这个中趋势的这个角度，底部加趋势向上的这个角度，那么我得大猪它们刚说讲来讲们觉会更长情，更长久一些。所以这是小猪大猪的这个，大概是我的一个看法，然后这是补充的一个问题们问。题 发言人1 11:12 还有其实还有一个，就是大家会有一些矛盾的，就是到底怎么去？那到底市在炒什么？炒猪价问题应该场还是生趋化？因这两个是有矛盾的，猪价是不利于生趋化，所以我要补充一点我的看法，这涨产为涨产们也是跟中古奏这个有的。节话题关 发言人1 11:28 就是在其实还没有到这个周期逻反周期反的这样的一个段。这个大家听了可能会有一些矛盾，现辑应转阶明明的都是跟周期有的东西，什么就不是反？因股价在还是属于价值回归的段，我刚刚讲关为应为现阶们这个墓园，至少我得讲觉2500亿之内都还是价值回归的这段是吧。但温室的可能阶话1200亿之内都还是价值回归段，这个不一定那么精确，所以这个本身是借着这个周期的叙事，不管是短期猪价还是阶说涨能去化等等，这些东西都是周期的趋势，吸引到无金的相对的注度和偏好，就是我的够看是吧产资关们说然后借着这个东风把价值回归这部分做扎实，把它做扎实了。所以这个也是我要提到的一个奏，给们节现在还是属于价值回归的段。在我你潜台就是在这个时候，我只是需要一个催化，一个叙事。所以不管阶词是看似矛盾的东西，它其实统一的，不管是猪价还是猪价暴跌，能这两个都是有效的能去催化股价涨产产的一个因素。当然了，如果是过了这个价值限制之后我就是要更加精确一些，到底就是因这个过了们为难价值之后，再往上空间它就得靠增量的逻动。线辑来驱 发言人1 12:46 增量逻核心就自于周期，但是周期反到底怎么去展，这个是我要一步去变的，就是到底辑来转应该开们进是看猪价还是看猪价跌去能，我这是首先这是后一步的事情，不当下主要矛盾。第二就是我更涨产们讲们向于整体的这个奏还是在一个短期价格是偏步上的温和上，同时因它上的幅度不高，甚倾认为节稳涨为涨至还是处于亏的区间范之内。所以能去化也会同步行的。这样一个过程当中，可能能去化还是损围产进产主的，然后猪价时是的这样的一个角色，那么猪价主的这样的角色会在什么时候成主流为涨暂为辅涨为为成核心，成取代能区号，变成更主要的一个动因素或者动因素呢？我得时今年还不太具备为为产牵驱觉暂这个条件，可能要往明年去看啊。这就是我对于中国的奏，就是从猪价们节涨A，是猪价好，还是猪价涨低去能好，我的一个看法。好吧，以上就是我对于这个的一个报，这个猪价的看法，猪股的产们们问题汇奏，供各位去参考好吧？以上就是本期会的这个主要内容，感。节领导议谢