华西家电 出口链专家美国头部零售渠道采购经理交流
00:00:00 或受邀客户仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流，第三方专家发言内容仅代表其个人观点，所有信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。未经华西证券事先书面许可，任何机构或个人严禁录音、转发及相关解读。涉嫌违反上述情形的，我们将保留一切法律权利。感谢您的理解和支持，谢谢。 00:00:29 大家好，欢迎参加华西家电出口链专家、美国头部零售渠道采购经理交流电话会议。目前所有的参会者均处于静音状态，演讲结束后将给大家留有提问时间。现在有请主持人开始发言，谢谢。 00:00:45 嗯，好的，嗯，各位领导，各位投资者，大家晚上好。嗯，我是华西家电的首席分析师季向阳。嗯，今天我嗯，我们也很荣幸地邀请到了北美头部零售商的。 00:01:00 嗯，采购的领导来跟大家进行一个交流。然后今天和我一块儿主持会议的还有我的同事兰瑞萌。嗯，因为专家也是我们的老朋友了，所以我们今天会议就直接开始QA吧。那个，那要不先麻烦专家这边先帮我们更新一下，那个加多宝这边今年的4~6月份，然后现在包括这个工具跟家电大类的一个专端动销的同比增速的情况，让工具这边也麻烦也帮我们看一下这个手工具、电动工具、ope工具柜这些。然后家电这边的话就呃分一下这个空间系吧，然后其他的就就就先不用了啊，大概这样的一个拆分啊。 00:01:42 好的，那我们看到整个的呃首先家电那家电我们看到整个的这个6月份呢，其实还是维持着一个这样负增长的这样的一个状态了。那呃虽然大部分的品类呢跟就是上个月的这个增幅和呃就是降幅吧，对那呃就是差不多，甚至有些品类还是缩小了这样的一个降幅，但是呢，由于空调的一个比较大幅度的下滑，那拉到了呃，就是拉低了整个呃这个品就是。家电品类的这样的一个增幅，我们看到6月份的一个增幅是呃，大概是负的十呃11。对，那 么呃冰箱呢是负的2.46，呃洗衣机是负的0.06，cooking是负的3.22。洗碗机是负的4.73，呃，空调是负的35.18。对，那么整个的空调的下滑呢， 00:02:40 呃主要是有两个原因嘛，那一个原因就是说去年的基数是比较大的。对去年我们看到有这个呃呃，去年比跟前年比有大概17.7%的正增长，而且去年呢是大概是我们销售了2.6个亿的美金的这样的一个销售。那今年啊同期的6月份呢只有1.5。对，那这是一个呃就是基数上的这样的一个招成。 00:03:06 另外一个呢就是说从天气上来看呢，就是今年的平均的呃6月份的平均的，呃这个气温也是低于去年啊同期6月份的。对有一个数据就是说，呃在今年的6月份大呃大美国大概有123个城市，它的呃这个平呃它的气温是高于平均气温大概0.7°，那去年呢是大概有166个呃城市啊气温是高于。呃平均气温大概1.3°，所以整个看下来就是今年的这个销售旺季呢应该是在7月份。 00:03:42 因为根据呃就是以往我们可以看到，呃就是大概呃我这里有2223年到现在的所有的销售数据吧，那么大概就是每年的销售高峰呢都是在6月份7月份啊，那么就是说6月份7月份呢就是说。他不是每年的，呃就是说总归是有呃一一个月它的销售是要呃就是大于两个亿的，那呃有有些年份是在7月份，有些年份是在6月份，所以今年的这样的一个销售高峰呢，我们呃基本上可以。 00:04:18 预预计吧，那应该是在7月份，我们其实呃也从整个天气上来看，其实整个的高温呢是在今年的6月份，大概在28号左右。对，那么呃，就是有很多城市的这个气温，开始有一个明显的这样的一个高温的这样的一个状况。所以呢，整个呃就是今年的这个空空调的销售旺季，应呃就是有可能是呃就是在7月份，所以我们还是积极地去做这个空调的这样的一个备货。 00:04:49 呃，大概呃，6月份的家电是这样的一个情况，我不知道有什么问题吗？嗯，好的。家那个专家，你帮我们报一下整个家电大类这个4~6月份，每个月每个月的终端动销的这个增 速的数数吧。Okay. 00:05:05 哦，4~6月份我们看到呃，冰箱呃，首先4月份是负的8.075月份是负的5.00，呃，6月份是负的2.46。洗衣机。呃，4月份是负的6.145月份是负的1.936月份是负的0.06。呃，除除灶4月份是负的5.855月份是负的2.416月份是负的3.22。呃，洗碗机4月份是负的10.605月份是负的4.686月份是负的4.73。呃，空调4月份是正的2.15，呃，5月份是正的10.37。哦，6月份是负的35.18。呃，吸尘器扫地机4月份是负的0.975月份是负的2.81，呃，6月份是负的5.72。 00:06:05 那整体这几个品类，六个品类。加在一起的平均，呃，4月份是负的7.045月份是负的2.07，呃，6月份是负的11.00。 00:06:21 明白明白，嗯，家电里面看起来二季度这个动销动销确实一般般。嗯，不知道工具这边怎么样。那个专家能帮我们报一下4~6月的这个增速吗？啊，整个工具是表表现是要呃远远好于呃我们的整个家电品类的， 00:06:40 我们看到工具品类啊，首先手工具4月份是6.685月份是6点。二期6月份是7.47。哦，PTA4月份是5.705月份是5.54。六月份是8.01。电动工具4月份是8.015月份是14.04。啊，6月份是13.15。呃，storage.6月呃，4月份是3.025月份是负的3.506月份是正的4.89那。 00:07:16 整个的工具品类，4月份是6.565月份是8.216月份呃呃，6月份是9.71。对，我们看到整个的我们的工具品类是啊，是维持着一个呃比较快速的这样的一个增长。对，而而且增长的幅度是在逐月的这样的一个增增大的这样的一个态势，对。嗯，明白，呃，op那边呢？Ope的话我们看到啊，整个的今年的销售旺季进入4月份以来呢，都是啊处于一个销售不是很好的状态，跟家电有点类似。那4月份呢，我们看手持式是呃呃正的0.81呃。5月份是负的6.30。六月份是负的1.537乘是。四月份是负的2.07。5月份是负的9.106月份是负的0.39。 00:08:15呃，首推式4月份是负的9.265月份是负的10.766月份是负的8.65。 00:08:23 那三个品类的加起，呃，一个平平均，呃，4月份是负的2.5855月份是负的呃8.156月份是负的2.66。 00:08:38 明白很清楚，嗯，那我就挨个请教一下，就是我们先说工具这边吧，就是嗯嗯，其实今年以来也大家也没有看到这个期待已久的降息啊，反倒是现在有可能加息，然后这个房贷利率还在一个比较高的位置，看每个月的成功销售呢。也基本上还就是在400万套左右徘徊嘛，也没有看到特别大的起色。 00:09:04 嗯，那为什么这个工具的这个终端动销，在今年的二季度反而有这么大的这个改善呢？ 00:09:12 嗯，整个工具主要是两方面原因吧，那么最呃最主要的原因我们分析呢是呃，由于整个今年呃上半年的这个呃专业渠道的。呃一些呃就是比较大的中大型工程的开工，那么呃拉动了整个的工具的这样的一个需求，那包括有有去年呃就是呃就是延迟的一些呃中大型的这样的工程，包括呃就是从去年开始的一些这个AI算力中心啊那这样的一个建设。那所有的这些呢，呃是最主要拉动呃这个工具呃今年以来吧，都有一个比较好增长的这样一个最主要的一个原因。 00:09:57 那第二个原因呢，其实我们呃看到就是呃我们的电动工具啊，那增长是就是呃就是远远要好于其他几个呃品类。那电动工具其实我们呢，也是在年初也给出了一个比较高的这样的一个预期，是大概到5%~6%啊，那这样的一个预预期，那这个其实后面的原因呢，其实它。这个产品的一个周期啊，那大概是在5年呃这样的一个周周期。那从上一个销售高峰到现在为止，已经呃有因为上次是呃是在大概22020年和2021年，嗯这这两年都有两位数以上的增长，那到今年呢基本上也进入到了这样的一个更更换期。 00:10:41 对，最主要是这个这两个原因吧。嗯，明白明白。嗯。那就针对第一个原因，我再继续请教一下， 00:10:51 就是嗯，这些像AI算力中心啊这些专业类的这种算力工具吧，然后。嗯，不过这块的话，我不知道我们有没有统计过啊，大概能够占到就加多宝这边工具销售的一个大概的比例，现在有多少。哦，这个数据确实呃很多人在问啊，那我们也试图去统计这样的一个呃比例的，但是呢呃从我们这边所掌握的这些呃数据来看呢，现在是还是比较难去统计一个比较准确的，到底有百分之多少是由于算力中心的这样建设来来来带动的。 00:11:31 因为我们的销售呢，其其实我们是有专门的这样的一个Pro的账户。那这个消费者呢，他可以呃自由地去购买，那购买完到我们的Pro的账台呃就柜台前面呃去结结账，或者在网上有他的Pro的专门的用户，但是呢我们也不从来不会问他你买这个东西是是来干什么用的。所以呢，这个呢我们是很难去统计它到底有百分之多少。 00:11:56 那另外一个呢，我们当然也有我们的专业的渠道，就是说我们专门有这个销售员去来去做这个上门的销销售。那在这方面呢可能会统计到一些，那你现现现在的工程包不包括a AI的呃这个算力中心啊，或者你今后会不会有算力中心，但是这个呢，其实也没办法很严格地去界定， 00:12:18 因为它这些像这种建筑公司啊，或者说有一些使用的这种公司啊， 00:12:23 它其实。呃，就是你即使你现在买了，不管你用不用在这个AI算力中心上，那你以后可能还会用在其其他的这样的一个工程上。所以这个就是说，呃，到现在为止吧，反正是没有一个很明确的这个百分比。嗯，明白明白，这个理解理解，嗯。 00:12:45 然后还想问一下，就是园林工具，其实这个今年上半年表现，嗯，这个呃，今年二季度，然后比较终端还挺挺挺一般的。 00:12:56 像这里面主要的原因是什么？那我们看专家这边这个原因，对这个原因可能跟呃家电呢是有点呃类似。那在整个今年我们看到整个上半年的整整体在美国的一个大环境吧。那在呃就是这个中东发生的这个波波斯湾战争这样的一个情况下，整个的呃原材料也好啊能源也好啊，就在涨价的这样情况下呢，就是说其实整个市场的消费力是在呃下降的。对， 00:13:25 那在这种情况下呢，大部分的消费消消费者或者说他本来是想要去购买的这些消费者，那都会出现一个就延迟购买的这样的一个行为。 00:13:36 特别是针对像家电和这个呃oop p那这类产品，我们基本上把它定位这种高高单价的这样的一个产品，我们叫做high ticket啊，那这样的一个一一个产产产品受到影响还是呃就是说比较大，而且呢这一类产品还就是跟工具相比。呃呃还具备另外一个就是说它的一个属性就是呃，叫做就是自主决定性的啊这样的一个属性。我们有个单词呃叫做discretionary的啊，那这样的一个属属性就是消费者他能够呃怎么怎么说，能够呃在条件不好的情况下，或者外部条件或者内部条件不好的情况下，能够去呃自主有更大的自主决定权， 00:14:21 到底是不是要延迟购买那？跟工具可能有点不不太一样，那工工具可能说他要开开工要去干活，那不管价格呃多少，那他必须去做这样的一个购买的行为。对，那这个呢可能说是呃ope呃就是今年销售不好的最主要的原因之一。那另外第二个原因呢， 00:14:42 可能说是呃跟啊，那当然就是每年都会提了，就是跟天气呃气温是有关系的，那因为像我们的这几个品类里面，可能说呃特别是这个骑乘式跟手推式，那它最主要的呃这样的一个功能和或者工工作的场景就是处理草坪。那在草坪如果是生长不好的这样条件下呢，它的销售也不会好，那呃来促使草坪就在每年的生长好的一个就是说在春季的时候呢，它的气温一定要就是春天要来的早，那气温要要要高，那这个呢是要是有有利于这样的一个草的生长的。 00:15:20 那另外呢就进入到夏季啊，就是说呃温度比较高的时候呢，那要雨水要多。那这个呢也是 要呃可以促进呃草的生长，那但是呢这个呃这两两个现象在今年基本上是反的。 00:15:35 就在今年的春季的时候是雨水比较多，很多地方都发发洪水，但是气温是比