摩根士丹利：存储器-风向转变【完整报告已上传】

2026-07-08 未知机构付瑶瑶瑶瑶瑶瑶瑶瑶瑶瑶瑶瑶瑶

存储器行业正接近同比定价、库存水平和EPS修正覆盖面的峰值，可能导致市场近期横盘运行，并在即将公布的财报前出现股价疲软。长期看涨，预计2027年盈利将增长35-40%，主要受AgenticAI扩张推动。

“ExcessCompute”叙事方面，有传言称大型AI支出方有计算容量可出售，引发供应过剩担忧。摩根士丹利则认为这是超大规模云服务商尝试货币化基础设施、提升资本支出回报的建设性解读。

此外，相关公司正从“token最大化”转向“token最小化”思路，以管控快速膨胀的IT预算。具体方式包括使...

点击免费查看完整报告

你可能感兴趣

未知机构2026-07-08

联讯证券2017-03-09

金融国金证券2015-03-08

招商期货2025-03-30

东证期货2018-11-02

东吴证券2021-09-08

联讯证券2013-04-01

长安期货2021-06-02

华龙期货2018-07-30