存储器行业正接近同比定价、库存水平和EPS修正覆盖面的峰值,可能导致市场近期横盘运行,并在即将公布的财报前出现股价疲软。长期看涨,预计2027年盈利将增长35-40%,主要受AgenticAI扩张推动。
“ExcessCompute”叙事方面,虽有计算容量出售传言引发供应过剩担忧,但摩根士丹利认为这是超大规模云服务商货币化基础设施、提升资本支出回报的积极举措。
此外,相关公司正从“token最大化”转向“token最小化”思路,以管控快速膨胀的IT预算,具体方式包括使...