国联基金 科技震荡,什么板块接力

市场概况与科技板块分析

上半年A股整体表现震荡，上证指数涨幅有限，呈现K型分化，科技成长板块表现抢眼。近期科技板块回调，一方面由于临近半年末市场平衡需求，另一方面受事件影响被误读。调整是健康表现，为后续布局提供机会。

科技板块细分领域机会

1. 光通信：行业景气度高，订单饱满，与全球AI发展共振，未来几年仍是重点关注领域。机构持仓表现支持其长期价值。
2. 创新药：经历长期调整，但出海趋势明确，全球需求持续，下半年表现或优于上半年。可视为反弹机会，需保持反转信心。
3. 机器人：已融入工业场景，业绩落地，未来普及率提升，相关零部件企业估值合理。建议关注主题基金如国联新鸿优选。
4. 其他科技相关：存储高景气但门槛高，PCB业绩保障强，本土企业竞争力突出。建议组合配置，分散风险。

红利与煤炭板块机会

红利板块上半年表现不佳，估值低，业绩支撑，煤炭板块供需利好，高股息率优势明显。建议在相对低位布局，如煤炭价格处于低位时参与。

投资策略建议

1. 均衡配置：组合配置债基、固收加类、FOF等，权益配置行业板块，降低单一板块波动影响。
2. 逆向投资：避免追高，关注长期看好板块的低迷期布局机会，降低持仓成本。
3. 风险控制：评估自身风险承受能力，适当降低仓位，避免高位加仓导致倒金字塔风险。

基金推荐

• 科技相关：国联高质量成长混合、国联产业升级。
• 创新药：国联医药消费、国联医疗健康。
• 机器人主题：国联新鸿优选、星红优选。

其他机会

下半年有色金属板块或因美联储加息预期纠偏而反弹，可关注黄金、小金属等。