国联基金 市场震荡之后选什么

00:05:31 哈喽大家好，欢迎各位小伙伴来到国联基金直播间，欢迎大家啊。今天我们呃和大家一起来聊聊当前的A股市场的一个行情啊，然后也看一下我们接下来的基金投资可以怎么样的去呃布局。然后我们也是知道经过上周五的一个市场的一个剧烈的一个回调，包括周一还是有持续的这样一个回调的情况，然后这呃周二呢又哎进行了一次比较呃明显的一个反弹。然后到现在，那我们也可以请南哥帮我们来分析一下当前这个市场的情况。 00:06:05 嗯好，咱们这个市场呢其实呃从上周开始啊，走势还是比较让很多投资者揪心的哈。哎，可能当然最后实际上市场也稳住了，我们可以看到啊，正是因为在前期本身很多的这个资金呢有所抱团这个科技哈，然后形成了这种拥挤度的过高，那么呃终于到了上周呢， 00:06:28 随着一些呃利空袭来哪些。利空呢啊，一方面是来自于海外啊，像这个韩国哈，咱们就说韩国的这个呃他们因为呃今年的股市涨幅有点过高了哈。而且很多的这个公司呃这个持仓也是集中在那几个科技公司里面，嗯导致他们的这个泡沫越来越大了之后啊，它难免是有一些这种回调，而且他们的这个监管部门呢也是主动地要降降温啊，降一降杠杆。所以这个呃韩国的股市的回调呢，在一定程度上就引发了整个的全球的一些科技的这种嗯回调，那我们也受到了一定的这个波及啊。 00:07:06 另外呢就是说呃本身哈，咱们讲就是市场走到现在呢，它在一些结构上有点太过于的呃就是极致了哈，像大家看到了一些这种呃，偏消费啊啊偏这个金融股的一些这种所谓的价值股啊，其实前期一直是没有好的表现，比较低迷啊。正好趁着这一段的这个调整呢，呃可能有了一定的这种回归啊在。平衡啊，但是这个再平衡之后，可能后续还呃哪些板块更有机会，我们当然我们稍后会再给大家稍微讲一讲哈。 00:07:38 嗯，所以说在这种情况下哈，我们看到的就是上周市场出现了这种快速的调整啊，有的单 日的这个跌幅呢都让很多投资者感到恐慌。但是这周我们明显看到哈，啊，就是首先就是从政策面呢有了这种啊维稳的这种信号啊，很多的这个事情都嗯这个纷纷的落地哈。一个是监管部门的这个发声，包括他们的一些实际的这种行动出来。还有就是一些大型的啊这种企业啊国企对以及包括金融机构，包括一些上市公司啊都开始啊这个有的是增持，有的是回购自己的这个公司的股票，那么在这些行动之下啊，市场呢基本上不用太担心啊。 00:08:26 目前来看呢，呃，大盘是基本上是稳住了哈，板块可能有一些。和前期啊有一些这种变化，但是整体呢我们完全看到是可控的。嗯，大家不用太过于担心哈。 00:08:38 刚才有小伙伴说之前他们给赵老师起的叫赵百万嘛，说现在变50万了啊。他如果说哈，咱们就讲啊。就这段时间如果你从前期的这个高点啊最高点呢，如果你投了这种优米度非常高的一些科技板块的品种啊，尤其是一些个股的话，其实你的从高位到现在的这个回撤吧，最大回撤真的有可能到四五十点的这样一个波动啊。这就意味着我们在市场里始终呢要明白是有这种波动的，是有风险的。 00:09:10 对对对，但是啊就是很多时候我们要想到的一点就是你投资的这些标的，它是否是只是出现了波动，还是说后续它还是有机会再上涨，再创出一个新高吧啊，那么这个我们需要静下心来去思考这个事情。对，其实这也是给我们大家一个重新审视自己。 00:09:31 持仓还有自己看好的这些板块的一个机会啊，然后我们要去重新盘点一下啊，你所看好的这些方向，它是不是真的是出现了嗯呃基本面的一些变化，还是只是情绪或者是筹码层的一些变化？对的，哎，那然后我们重新审视了以后可以进行一个再出发。 00:09:48 那接下来我们请南哥帮我分析一下吧，啊就是呃市场经过这一次比较大的一个回调之后啊，现在出现了一些企稳的一个情况是然后那接下来如果我们想啊，布局这个市场的话，可以从哪些方面去考虑呢？嗯，其实当市场出现了一个调整之后哈，啊一些拥敏度比较高的板块回调比较多了之后，我们看到的啊应该更多的还是一些投资机会哈，大家呃这个时候呢，尤其是在指数点位三千八三千九这样一个附近，我们更应该啊不用太过于的恐慌。 00:10:22 那么投资机会上呢，首先咱们先看一看一些专业的这种机构，他们目前的这种呃偏好的一些品种。 00:10:31 首先我们根据最近出来的这种二季报的一些数据哈，我们看到了一个现象，就是呃和一季末的数据差不多。某这个呃通信板块哈，就是算力板块的这个呃龙头依然是在这个权益基金的重仓股啊，包括一些固收家的基金也是哈在他们的这个中仓股排在第一位，这就表明一个什么现象呢？这就表明了啊，这些专业的机构他们依然是看好这个板块的啊，不然的话，他不会说是持续的呃把这个龙头的公司放在了这种呃第一位哈。 00:11:08 所以我们基于这些信息判断，包括我们对于本身这个呃通信啊算力这些板块的一个未来，包括现在的这个景惕度的一个分析。我们认为呃整个的周期并没有走完，还是后续依然有比较不错的这种投资的机会啊只是说现在呢，它出现了一个其实是比较理性的。呃调整啊，稍微这个股价啊波动一下，然后这个呃筹码稍微换一下啊，对于它后市持续的这种啊这个表现我们是没有怀疑的。 00:11:42 嗯啊我们是建议大家呢，对于这个板块还是呃高度关注哈，嗯，这个回撤完还值得买吗？对最近回撤比较大的呢，很显然就是这些科技类的公司哈，啊，我们觉得对于其中有相当多的品种在后续呢是值得继续关注的，嗯啊是不会出现根本性的基本面上的一些变化。 00:12:06 嗯啊因为咱们很多直播间的投资者啊，可能我们嗯平时呢不一定有这样的机会啊或者条件去呃调研啊，包括去一些这种去看一些行业里的这种数据。实际上哈，这个基金经理本身呃整个群体来讲他是比较专业的，他们经常是在一线呀啊有的可能去海外啊去真正的去调研啊去。工厂里啊去真实地去看这些呃跟科技相关的这些行业这些公司，他们到底是什么样的一个呃这个经营情况，以及是什么样的一种利润的情况啊。其实我们得到的一些反馈还是呃很积极的很正面的哈嗯嗯，所以大家还是呃对要有信心哈。 00:12:51 嗯嗯通信板块现在还能投吗？嗯，我们的呃这个答案就是说完全可以值得我们后续持续的关注哈啊，大家不用太过于的因为它最近的回调而过于的呃恐慌哈对， 00:13:08 像通信板块的龙头还有一些主要的核心的企业，它是做这个光模块呀。嗯或者是呃这个相关光通信的一些嗯啊这个呃公司，然后呢，这个当前在算力还相对来说是紧缺的这一个情况下哈，包括今天我们也看到这个谷歌发布了新一季的财报，也说是资本开支还在呃上调哈，然后。还在往这个AI硬件方面去进行啊投入啊，因为这个景气度还是值得期待的，还是维维持在一个比较呃高的一个水平上啊。大家就是还是在去呃进行一个算力的开发啊，去进行一个这样的一些AI硬件上面的一些投资啊，所以的话后续还是值得关注啊。 00:13:51 东信板块对，而且从基金经理们的角度来看哈，大家呢肯定不会说我选择的品种呢是啊，过去涨得太多了，我就不选它了哈。大家不会这样去想这个事情。 00:14:04 大家看到的还是一个未来啊，比如下个季度啊，下下个季度或者明年哪些板块啊在景气度上还是持续的向好。以及他们自己会有这种估值的模型，呃财务的这个数据模型，他们会估这个上市公司它未来呃几个季度的这个盈利情况，那么当他呃落地到它真实的这种嗯书呃书书面上，他发现诶还是这些呃公司啊。啊，像咱们刚才聊的这个通信类的这个公司哈，那么还是这些公司的话，那么他们就依然不会太在意它过去的这个涨跌的情况啊，那么还会去投这些公司，而且经过这一轮调整，很多公司它的估值已经被消化了一部分了啊。 00:14:46 然后随着它的这个业绩未来啊，然后透明度啊，能见度越来越清晰，然后它的估值呢可能也会越来越清晰啊，接下来的话可能也还是会有啊， 00:14:57 不少的投资者会继续关注相关的这个算力啊通信啊电子啊，哎这样的一些板块。嗯嗯，所以嗯对，你看白开水冒烟也说哈，这个他可能从行动上是支持这些哈。其实咱们捋一下呢，就是这几个像半导体啊，半导体设备国产算力啊啊呃这个PCB啊，这个包括一些存储哈一些更细分的赛道，哎其实这些呢就是一个科技的核心的呃这个持场板块吧。那么大家 呢对于这些板块呃至少从我们这边的一个研究啊和关注。上我们来我们是认为可以后续持续地这个继续高度关注啊，嗯，当然还是要注意啊， 00:15:38 如果是说呃已经市场涨起来了，或这个板块已经积累了相当多的一个涨幅，而且是短期迅速积累的一个涨幅，大家还是要相对警惕一点啊。像这次然后那如果市场啊进行了一些个充分的回调，然后这个估值呢都被消化了不少，那这个时候反而是大家去关注啊， 00:15:56 是不是要上车，是不是要开始布局的一个契机啊嗯，就是波动肯定是难免的啊。毕竟呢这个呃这个这个板块权益市场权益市场包括这个科技啊，它属于成长赛道，它天然就会对天然的波动就大啊。尤其是现在呢，就是今年以来他们的涨幅也也有一定的涨幅吧。我们不能说涨幅特别特别高，那么在有了一定涨幅之后呢，它后续呢，可能会有一些这种回调啊，这个都很正常啊，大家不要太过于的恐慌，嗯嗯，就是一定不要追高就好了啊嗯嗯好， 00:16:28 如果大家想关注相关。 00:16:31 的科技板块的话，然后我们可以给大家介绍两个产品啊，一个是国联呃高质量成长啊，这个产品当前啊重点关注的就是光通信光模块这个产业链上下，大家也可以看他那个最近披露的这个二季报的一个持仓情况啊。然后也是重点关注了这些相关的光通信的一些板块啊，大家如果对这个呃行业这个方向比较看好的话，那可以关注高呃国联高质量成长是一个中高风险等级的产品。 00:17:00 然后另外一支呢是国联产业升级啊，这个也是一个呃这个偏呃这个呃科技类的一个产品。但当前重点关注的是PCB这个板块啊，大家PCB就是大家也经常见到的那个那个板子电路板，电路板嗯哎就是它的产业链上上下游啊这么一些企业啊。所以大家如果是比较细分的板块的话，那可以看一下这两个啊，就是在AI的呃硬件方面，然后这两个现在是比较重点的去关注。 00:17:30 嗯然后另外呢还有国联物联网啊，对这支呢其实咱们很多朋友也都比较熟悉了啊，对啊，这是大家听名字啊，就是国联物联网主题啊，它跟这个科技啊相关性是非常高的哈啊，它更多的大家可以把它理解成它是一个投资于这种呃人工智能相关。端的这些各个细分智能领域，嗯，那么这个呢产品呢适合什么呢？适合就是呃，有的朋友说，哎我我可能不一定只选一个赛道，我可能想拥抱科技，哎但在投资上呢想更更大范围地去投资呃各类行业，哎那么你选择物联网主题这个产品是比较适合的。嗯嗯是的是的，相对来说大科技一点啊对嗯好然后嗯。 00:18:17 嗯，波动大还能买吗？呃就是这个市场是吧。啊我们就讲就是说，呃首先呢，对于这种科技这个板块哈，你会发现它在一年的时间里哈，我们如果举例子的话，它可能真的呃，斜率超过45°以上的这种单边的上涨的行情的时间可能不长啊。可能也就占个百分之二十二三十的时间，甚至还有更少哈， 00:18:39 它很多时候呢，它都是一种震荡，震荡啊波动震荡，然后慢慢地往上上行中枢不断上行，甚至如果涨多了的话呢，还时不时地给你来一个短期的，哎这种快速的回调。那么这是它的一个走势的常态，咱们要习惯，并且呢，如果说您的这个风险偏好合适的话哈，您要接受适应这种波动，那么这种品种可能就啊比较适合你。 00:19:05 嗯哎是的是的，要先评估一下自己的风险承受能力，要评估这个事情，对啊，你能接受多大的这个波动，多大的调整，你可能才能去拥抱。 00:19:17 这个更偏成长更积极型的一些这样的一些产品啊对嗯嗯。所以我们也经常跟大家说哈， 00:19:25 就是我们长期啊就算是看好科技看好这些弹性比较大的这些品种。但是如果您问一下我自己，哎如果在某个阶段嗯啊往我我持有这个品种持有的好好的，但是突然在一个阶段呢，它因为一些外部的因素啊一些不可控的因素，它出现一个20%到分之30的一个波动。我是否能够啊这个扛得住这个波动啊如果可以的话，那么这种品种