- 核心观点:恒林股份子公司太仓吉盟切入英伟达产业链,AI数据中心线束盒业务放量可观,公司估值便宜,具备AI+投资逻辑。
- 关键数据:
- 太仓吉盟目前在英伟达线束盒供应链中占比超70%,线束盒为AI服务器必备配件,未来有望随服务器增长同步甚至更快增长。
- 下半年AMD等新客户有望起量,液冷柜(客户泰科电子)下半年产能提升,价值量/利润率水平更高。
- 预计子公司2026年收入3-4亿,利润率约10%,2027/28年有望持续翻倍增长。
- 公司办公椅代工业务稳定增长,跨境家居电商业务上半年预计50%+收入增长,预计2027年主业利润4.3亿,太仓吉盟贡献6-7000万。
- 研究结论:当前59亿市值下切入英伟达产业链,AI数据中心线束盒放量可观,公司主业稳定,跨境家居电商业务高增长,具备投资价值。