东吴机械 存储测试机专题AI算力催生HBM带动测试机新需求国产设备商加速突破

核心观点

• 存储测试机市场空间广阔： AI算力发展推动HBM需求，存储测试机市场将迎来高速增长。
• 存储测试机与SOC测试机区别： 存储测试机更注重成本和并行测试数量，而SOC测试机更注重测试种类和覆盖度。
• 存储测试机技术难点： 供电稳定性、高速率测试能力、并行数要求、堆叠体测试接触等。
• 国产化率低，国产设备商加速突破： 目前国内存储测试机国产化率不足10%，但长川科技、金智达、联讯仪器、联动科技等企业正在加速突破。

关键数据

• 存储扩产： 2025年存储扩产约8万片，预计2026年增长至12万片以上，2027年至少20-25万片。
• 单万片设备投资额： 普通NAND/DRAM约80亿人民币，HBM约90亿人民币以上。
• HBM市场格局： SK海力士占60%，三星占20%，美光占20%。
• 存储测试机用量： DRAM测试机用量是NAND的5倍左右，HBM测试机用量是传统DRAM的5-6倍。
• 市场空间： 2026年存储测试机市场空间约50亿人民币，预计2027年增长至150亿人民币，增速3倍。

研究结论

• HBM技术发展推动存储测试机需求增长，测试机用量和设备价值量显著提升。
• DRAM测试机市场更性感，HBM测试机难度更大，用量需求更高。
• 国产设备商在存储测试机领域加速突破，未来市场空间广阔。