周度要点小结
- 行情回顾：截至7月10日，铁矿主力合约期价751.5元/吨，上涨17.5元；青岛港60.8%PB粉矿753元/干吨，上涨6元。全球铁矿石发运总量环比增加226.9万吨，澳洲巴西发运总量2831.5万吨，环比增加36.8万吨。中国47港到港量环比减少291.6万吨，降至2587.8万吨。日均铁水产量环比减少1.98万吨，降至241.27万吨。港口库存环比减少135.56万吨，降至17326.03万吨。钢厂盈利率环比下降2.60个百分点，至40.26%。
行情展望
- 宏观方面：海外，美伊局势动荡；国内，《“十五五”碳达峰行动方案》发布，目标2030年非化石能源消费占比达25%。
- 技术方面：I2609合约震荡走高，日K线站上MA5/MA10/MA20均线，MACD指标低位交叉向上。
- 行情观点：美伊局势影响市场情绪，铁矿石到港量减少、港口库存下降、铁水产量稳定，支撑矿价偏强运行。观点参考：I2609合约回调短多，注意风险控制。
期现市场情况
- 期货价格：I2609合约震荡走高，强于I2701合约，10日价差为13.5元/吨，周环比增加3.5元。
- 仓单持仓：大商所铁矿石仓单量周环比持平，前二十名净持仓为净空58661张，较上周增加1784张。
- 现货价格：青岛港60.8%PB粉矿报753元/干吨，周环比上涨6元。现货价格弱于期货价格，10日基差为1元/吨，周环比下降3元。
产业情况
- 到港量：中国45港到港总量环比减少225.7万吨，降至2512.1万吨；北方六港到港总量环比增加106.7万吨，至1312.3万吨。
- 港口库存：全国47港进口铁矿库存环比减少135.56万吨，降至17326.03万吨；钢厂进口矿库存环比减少155.47万吨，降至8888.55万吨。
- 钢厂库存：样本钢厂进口铁矿石库存可用天数环比减少1天，至20天；BDI指数周环比上升193点，至2910点。
- 进口量：5月中国进口铁矿砂及其精矿环比下降5.9%，降至9771.1万吨；1-5月累计同比增长6.3%，达51625.8万吨。
- 矿山产能：全国266座矿山样本产能利用率环比下降1.99%，至61.16%；日均精粉产量环比减少1.25万吨，降至38.62万吨。
- 国内产量：1-5月中国铁矿石原矿产量同比下滑3.9%，降至39829.6万吨；5月铁精粉产量环比减少0.7%，降至2195.6万吨。
- 下游需求：5月中国粗钢产量同比下降2.7%，降至8436万吨；1-5月粗钢产量同比下降3.9%，降至41553万吨。
- 钢厂开工：247家钢厂高炉开工率环比下降0.15个百分点，至83.84%；高炉炼铁产能利用率环比下降0.75个百分点，至90.55%。
期权市场
- 策略分析：铁水产量维持240万吨上方，铁矿石港口库存继续下滑，需求稳定+库存下滑对矿价构成支撑。观点参考：买入看涨期权。
