周度要点小结
- 行情回顾：截至6月5日，铁矿石主力合约期价766元/吨，环比下跌17.5元；青岛港60.8%PB粉矿782元/干吨，环比下跌17元。全球铁矿石发运总量环比减少428.4万吨，中国47港到港量环比增加138.7万吨。铁水产量环比减少0.28万吨，港口库存环比增加78.67万吨。钢厂盈利率环比下降3.03个百分点至59.31%。
- 行情展望：宏观方面，美伊局势僵持，国内5月PMI数据走弱。技术方面，I2609合约向下运行，MACD指标显示绿柱放大。观点认为，澳巴铁矿石到港量增加，铁水产量下调，港口库存增加，供应宽松，钢厂按需采购，I2609合约震荡偏空。
期现市场情况
- 期货价格：I2609合约震荡下行，价格弱于I2701合约，5日价差13.5元/吨，周环比缩小4.5元。
- 仓单与持仓：大商所铁矿石仓单量周环比减少750张至3650张；前二十名净持仓为净空27928张，较上周增加16093张。
- 现货价格：青岛港60.8%PB粉矿报782元/干吨，周环比下跌17元。现货价格强于期货价格，5日基差16元/吨，周环比扩大1元。
产业情况
- 到港量：中国45港到港总量2565.9万吨，环比增加144.0万吨；北方六港到港1241.7万吨，环比减少36.5万吨。
- 港口库存：截至6月5日，全国47港进口铁矿库存17195.07万吨，环比增加78.67万吨；澳矿库存降7.99万吨，巴西矿库存增104.97万吨；贸易矿库存增59.47万吨。钢厂进口矿库存8853.38万吨，环比增14.83万吨，库存消费比29.92天，环比增0.10天。
- 钢厂库存可用天数：国内大中型钢厂进口铁矿石平均库存可用天数为20天，环比减少1天。
- 矿山产能：全国266座矿山样本产能利用率62.1%，环比下降1.49%；日均精粉产量39.21万吨，环比减少0.94万吨；库存58.87万吨，环比减少3.52万吨。
- 国内产量：1-4月铁矿石原矿产量同比下滑1.39%，4月铁精粉产量同比减少2.3%。
下游情况
- 粗钢产量：4月粗钢产量8363万吨，同比下降2.8%；1-4月粗钢产量同比下降4.1%。4月出口钢材949.8万吨，环比增长4.0%；1-4月累计同比下降9.7%。4月进口钢材46.5万吨，环比下降9.2%；1-4月累计同比下降13.4%。
- 钢厂开工率：6月5日，247家钢厂高炉开工率83.94%，环比减少0.20个百分点，同比增加0.38个百分点；高炉炼铁产能利用率90.24%，环比减少0.11个百分点，同比减少0.41个百分点。
- 铁水产量：6月5日，247家钢厂日均铁水产量240.72万吨，环比减少0.28万吨，同比减少1.08万吨。
期权市场
- 策略分析：铁水产量维持240万吨上方但下滑，铁矿石到港量增加，港口库存提升，供应宽松或继续拖累矿价。建议持有买入看跌期权。
