国金机械 应流股份近期情况交流会

00:00:00 大家好，欢迎参加国金机械应流股份近期情况交流会。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报。声明，本次电话会议仅面向国金证券的专业投资机构客户或受邀客户，仅供交流研究观点，专家发言内容仅代表其个人观点，会议内容并不构成对任何人的投资建议。未经国金证券事先书面许可，任何机构或个人严禁以任何形式将会议内容和相关信息对外公布、转发、转载、传播、复制、编辑、修改、解读等。涉嫌违反上述情形的，我们将保留一切法律权利。感谢您的理解和支持，谢谢。 00:00:48 哎，各位领导早上好，我是国金机械的房林聪啊。首先非常感谢大家这么早的时间呃来参加我们电话会议啊。呃，今天我们是非常荣幸邀请到了应流股份的董秘杜总，来为大家做一个分享交流。 00:01:02 那应流股份呢，是我们国金机械团队呃在2024年的底部挖掘，并且一直是坚定推荐的呃燃气轮机叶片领域的大牛股。那目前全球燃气轮机产业链里面嗯其实产能最紧缺的就是叶片环节。那应流呢又是我们国内啊叶片行业的一个龙头公司。所以我们也相信在当前这种海外的叶片公司，像ho迈特PCC扩产比较谨慎的这样一个背景之下啊，同时加上应流自身这个研发经验一个不断积累啊，也就说这个产能的呃持续扩张啊。我们后续这个全球份额啊，相信会迎来一个呃一个加速提升啊。那么近期市场是对呃公司的一个接单情况，也就是说生产交付情况也都是非常。 00:01:48 常的关心，那我们今天就先请杜总为我们更新一下公司的近况，然后后面我们再展开投资者问答环节。哎，杜总要不您这边先帮我们更新一下？ 00:01:58 好，那个各位投资者早上好啊，那个今天在盘前先开一个这个会议，跟大家交流一下最新的这个情况。 00:02:08 呃，其实呢，最主要的原因呢，还是呃说实话，就是公司现在是7月初，7月初，其实6月份的情况也已经过完了。呃，整个整体的情况先做一个汇报，到目前为止，我们的这个呃收入的账其实都已经结过了，都已经结账了。嗯，基本上二季度比一季度收入还是在同比环比都是有这个增长的啊，同比的增长可能会更更显眼一点。环比比一季度应该也还有一定的这个增长，但是具体的幅度我现在也呃不好讲，因为我们的交付的节奏，尤其是两级的交付节奏，比一季度每个月其实都带有一定的这个增量，这个是呃没有什么这个问。 00:02:48 问题的尤其是我们五呃6月份吧，6月份截止到6月28号，就是二十九三十不就结账了吗？截止到6月28号，我们呃就是6月1号到28号之间，我们应流航源公司的产值达到了1.46亿。等于说单月应该达到1.5亿的，就是最后两天算上的达到超达到1.5亿这个产值的目标，就跟之前预期的应该是已经呃保持一致的啊。另外啊，我们的这个熔炼炉昨天我还带投资者去现场参观了，我们的熔炼炉的建设安装过程也都是呃比较顺利的，呃，可能在这3个月吧，7月底包括最近可能还有几两台设备的到位。 00:03:31 到从10从这个呃从这个三季度开始，就陆续的会有这个产品的这个呃交付呃出来，这是我们的一个呃现在的这个情况。 00:03:45 啊呃，第二个的话，订单的话我暂时没有做这个太详细的这个统计，我大概问了一下呃在手订单情况，目前有增长，但是不会特别的这个多，估计也就是个把亿的这个增长。因为我们的交付也在增加，而且按照我们的这个战略，一般情况下是按照产能接单的，所以是不会呃去大规模地接一次性的接大太多的订单，积压在手上也没有这个意义。我现在积压了太多的订单，我的交期可能也是呃那就会相应的延长，所以我们在手订单不会有太大的这个增量了， 00:04:16 一般会维持在20多亿的这个规模。我们接下去更重要的是做这种生产和交付，而且客户呃也对我们是有一定这个要求的，让我们加快做产品的这个交货啊， 00:04:27这是呃我们先简单地讲一下最新的一些近况啊。 00:04:31 第二个呢，讲实话，我们因为昨天市场调整的还是比较多的吧啊，调整的时候其实我从下午1点钟开始就不断的有朋友给我打电话说，哎到底是怎么回事啊，是不是公司有什么有什么。什么问题啊？是不是有什么特别多的东西？或者我是不是在跟市场交流的过程中有过一些不太好的这个预期？我讲没有，绝对都没有。 00:04:54 首先我昨天做了一场市场交流，是一波外资到市场来。但是10点钟就走了，他从8点半就开始进场，因为他们从我们这边走了，又开5个小时的车去其他的一个地方，确实来了不少外资，但是是10点钟也就结束了。而且我觉得我的交流还是比较积极乐观，也是把一些公司的如实的情况跟大家汇报的。 00:05:18 另外在当天昨天还正好还碰到一个什么事情，昨天呃在现场的时候正好还碰到了赛峰对我们做产品的这个验证。呃，我们从24年开始跟赛峰谈合作，25年拿到他正式的研发的订单。到本周吧，本周我们正在给他做nip1a上面的第一款呃叶鼓的这个认证。这一款做完之后，到今年年底，它12个品种应该全部验证完成，然后就会给我们下比较大规模的这个订单啊，这12个机匣和结构件，应该来说在明年可能是至少是1~2个亿人民币的这种订单，这个我们是比较有信心的。昨天正好还是碰到这个验证的这个呃过程啊因此。 00:06:00 呢呃我认为这个其实都都还是不错，我也没有跟市场讲一些悲观的预期啊，所以大家都还是呃比较正常的啊。 00:06:08 但是昨天到底是什么跌了，确实一直到目前为止，我是没有看到任何的这个消息或者原因的。 00:06:15 刚才呢有位朋友跟我说啊，是不是是不是来自于就海外，因为昨天可能美股啊，包括什么西门子啊，GV这边可能也有一些调整，好像是说，是不是有，有法院让马斯克把他的这 个什么什么什么燃气轮机项目赶紧暂停啊，什么之类的。但我觉得这这个项目消息也不是今天的了，都都已经传了几个月了对吧，一个诉讼又又能怎么样呢？但这个原因找不到，其实跌的时候大家都在找原因，确实没有这个明确的这个原因。嗯， 00:06:43 然后还有大家很关心的就是昨天到现在有很多人关心我们叫阿金牛，是不是听说啊，有要传一些鬼故事，说我们应流跟西门子的合作是不是受到了很大的影响啊，我们拿不到什么订单。 00:06:56 有人说这个东西我可以明确地讲，绝对是。子虚乌有，无稽之谈。首先有人说啊，对吧，啊，来源我也不知道。有人说啊，说我们应流给西门子做的这个9000HL验证失败。我心想这这个本身就是就很扯的一个事情，既然去做验证，他就就像我刚才讲的给给给赛峰做的。我既然做验证这个动作，那就一定会成功的，不然我去做他验证干嘛呢？我我慢慢我慢慢再来开发就是了啊， 00:07:28 到目前为止，西门子的产品有人说4月份就验证失败了，其实5月份我们在在上海召开这个燃气轮机展会的时候，两机展会的时候还把它的这个产品拉到现场去去去展示了。目前客户还在做这个验证的过程中，而且我可以确保的一件事，就这个产品最终是一定能够验证通过的，而且它中间不断的试不断的改，这是很正常的事情。我们最多的时候以前开发一个产品开发过上百个。对吧，我们给利普1B的机匣开发了上百个，那你不能说我失败了100次啊，这是一个正常的一个过程啊。 00:08:04 而且明确我会明确讲，西门子给我们的呃就9000H的这一款叶片明年一定是要批产的，批产的订单可能用不了多久就会给我们下，就哪怕他一定是对我们的这个产品的验证是非常有信心的，才会给我们像这种批产的这个这个这个这个要求。这是一个啊，而且我们当时展出也都已经都已经都已经掌握了对吧，明确的肯定是没有问题的。而且正因为我们给他9000H做的非常好，近期他其实又给了我们新的这个订单，9000H是他这个9000H L,是他的这个目前功率最大的这种大大型的这个燃机。 00:08:40 它其实在目前的市场上卖的还有一款叫8000H的这块呃叶片啊，在上个月吧，他二级动叶片也已经交给我们在开发了啊，因为就是因为我们看到我们的三栋9000H的三栋做得好，才把二栋也给我们的另外呃8000H。HL据我们了解，他马上从柏林总部这边整个大燃机团队还会有一批新的产品给我，就不是说只限于二栋，可能有很多8000H的好几个叶片，我估计至少有三四个加起来就可能有一半的叶片都要给到给我们。那如果是我们开发的不好做的不好，他怎么会还给我们新的这个型号呢？对吧，所以这本身就是一个呃无稽之谈， 00:09:20 另外它其实它的一些小燃机我们也在做，我们公司呢其实是比较呃一直来说都是比较偏谨慎的，我们的交流一般都是跟客户有明确的进展才会跟大家讲。很多人讲，哎那应流是不是不做西门子的小燃机拿不到这种订单，我我讲实话，小燃机确实不是我们发展的重点，但是你说订单我为什么不去接了？现在他什么STT四百七百五还有800，我们也都在询价。他英国的林肯工厂还有瑞典的叫叫芬斯鹏工厂，我们也都在都在谈，不是说没去做对吧，只是它不是重点，但我讲实话，就我们小打小闹接一点点可能都。都比比一些其他公司的量是要大很多的你知道吧？ 00:10:03 所以说有一些事情我觉得有一些传言啊，大家听听就好啊，真的很很莫名其妙的说我们跟他的合作不好呀什么之类的，我觉得都是胡扯的一个事情。 00:10:13 还有就是我可以再讲一下，我们跟西门子接下去可能还有一些进展，很多人也都知道西门子在海南是建了这个工厂的，也邀请我们公司去了，也邀邀请我们公司去，呃，也让我们再来落产能啊。然后呃这个事情可能也是客户有这种比较明确的这个需求的，而且想我们尽快落的。我也可以讲一下最新的进展。 00:10:35 本周一呃就上上周吧，上周好像是，首先是海南省委书记，好像刚刚把西门子能源的CEO聘为他的这个专家委员会主任委员。就是等于说第一个海南政府对西门子能源是非常非常的重视的，而西门子能源又非常重视跟我们应流的这个合作，它的生产基地在海南的这个儋州市，就是儋阳儋州和杨浦叫丹阳一体化。但在那个地方，周一的时候，他儋州的市政 府啊，包括市长副市长很多人也到我们公司来。在我们公司跟我们老板也是做了这个会谈的啊，比较明确的是要我们要。 00:11:12 就在西门子的这个建议和要求之下吧，我们首先肯定要在西门在在海南先搞一个联合实验室，跟西门子做一个联合实验室，这是第一步，而且后面可能还要做一个这个研发中心，具体做哪一部分我现在暂时保密，我还不好讲啊。 00:11:28 据我们了解，是西门子中国非常强烈地想推动这个事情，现在在报他们的总部，在审批的啊。他目前有一些产品在那边生产之后，之后有一些试验，现阶段还得拉到德国去试验，然后再拉回。就是做完实验再拉到这个海南再再销售，这其实是非常的耗资耗力的一个事情。现在政府想把这个事情就直接政府来投资来做这个事情啊，所以要求我们公司作为他的核心供应商，在中间跟他一起在做合作。所以说我们跟他的合作深度只会越来越谨慎啊，越就是越来越那个紧密，不是谨慎越来越紧密， 00:12:06 所以说我们老板昨天上午我还在昨天上午10点钟开完会，我还去老板那边办公室坐了一会。老板也在讲，他接下去可能用不了多久就要去这个呃西门子这边，去上海那边跟他们交流，看这个接下去这个联合实验室如何落地。我们也想是尽快落地啊，就把这个事情给大家看一下，我们的这个深度绑定的这个这个进展啊，我们跟西门子能源这个。 00:12:30 接下去的这个订单呀，发展其实是非常明确的。老板也在讲啊，人家对我们的要求就是要在两三年之内至少要翻10倍，至少翻10倍。这个其实是对我们的要求是非常高，对他们的这个要求也是非常高的。就是我一年的收入可能就要不止这么多啊，我我估计一年反正10多亿是没有什么任何的这个问题的，客户绝对是能够拿得下也吃得下的。而且这还是在就这还是在不给我们新的型号的这个情况下，我们现在还在拿他的一些新的这个型号好吧，这个这个是西门子的一些情况。 00:13:02 另外，我看今天人也比较多，我也把一些其他的就像贝克休斯这个情况也做一个汇报。呃，可能有的时候我之前跟一些呃私下的一些交流啊，或者一些小规模的交流会有一些交 流，但是今天也难得这么多人，我们把贝克休斯这