012 煤炭行业动力煤价上涨海运费下降20260708

00:00:00 讲一下动力美的行情，嗯，我们先把整个摘要跟大家总体跟大家说一下，然后再解读几个数据。 00:00:09 动力酶啊。虽然题目很简单，就动力煤价的上涨，海运费有下降，嗯，这其实是整个还是在受国外的话还是在遭受这个地缘冲突的溢价。国内的方面就是有反内卷，我们讲到了还有一个安全区紧啊，还有呃尤其印尼这方面的呃进口煤的减少，还有税收调整都是在逐步的影响这个。 00:00:38 呃，共同的来影响这个煤价，截至6月24日，秦皇岛动力煤山西优混5500平仓价格是855元每吨，环比上月上升了22元每吨，涨幅2.57%。内蒙古乌海5500卡的动力煤车板含税价是676元每吨，环比上月上涨了40元每吨，涨幅5.92%。大同南郊的5500卡车板税价是750元每吨，环比上升22元，涨幅2.93%。澳大利亚纽瓦卡的动力煤离岸价格146.7美元每吨，环比上月上升15.03美元每吨，涨幅10.25%，那不管是国国内的市场价啊和。那个？坑口的平仓价都是有上升，那国际上的离岸价格实际上是涨幅更加的更加的大幅啊，明显涨幅到了10.2%以上。 00:01:43 呃，散进门三省。常见的三省国有重点煤矿的月度产量，嗯，这次有一定的区别。呃，差异。陕陕西环比上月是上升的，呃，同比下降猛进月环比下降，同比上升。具体来说是5月份陕西的产量它同比下降了12.6万吨，降幅0.27%，环比上升25.9万吨，涨幅1.15%。山西的产量同比上升了四点万四点五万吨，涨幅0.1%，环比下降了129.8万吨，降幅2.7%。也就是说山西的环比下降是比较明显。啊？嗯，但内蒙的环比。嗯，应该是同比同，内蒙古的产量是1400。1742万吨，同比上升了213万吨，增幅13.95%，环比下降了6.95%，也就是山西不管是同比和上呃和环比的话，产量都是有大幅的呃变动。 00:02:56 六大发电集团日均耗煤量月环比下降，截至6月24日，六大发电集团的日均耗煤量啊环比下降了2.75%，具体是下降了2.11万吨，同比下降了3.25万吨，降幅4.23%。 00:03:12 海运费呃，截至6月二十四，从秦皇岛到上海航线的这包售价格是30.9元每吨。较上月降幅了63%点。75。已经超过了一半一半以上的降幅63%。嗯，从秦皇岛到宁波的价格报收是47元每吨，降幅呃，环比降幅23.6%。 00:03:41 截至6月23日，澳洲纽瓦卡嗯，澳洲的纽呃纽卡斯尔到中国煤炭的海运费，巴拿马行报收价格是20.5美元每吨，环比下降了3.5美元每吨，降幅14.89%。印尼到广州的报收价格是12.7美元每吨，环比下降了5.11%。这个应该是基数比较少，实际上也占了0.68元每吨。嗯，我们看到了最大的降幅是秦皇岛到上海的航线，是降幅了63.75%。嗯，总体来说，我们讲的国内国际的动力煤价格都有在上升。嗯，那散件锰的呃产量是各有不一的，环比同比各是有嗯各有差异的。六大发电集团的日均耗煤量是环比下降，同比也在下降。呃，国内的。运费和国际的海运费都是有在下降的。嗯。 00:04:45 我们可以看一下给大家看看这个整个的趋势。实际上我们看这个动一年就是比较靠后的这个这个这个图一图二啊，这个尾巴这里啊。其实价格我们刚刚也我们也中期策略也讲到了，动力煤甲师实际上是在啊，25年的26年，226年的1月份应该是有这里就一直到现在的6月份，其实整个都是在一个上升的趋势的。就是整个就是整个从26年1月就年初开始，一直都是在上涨的啊动力煤也是这样子的。就把这产地的产地的动力酶。嗯。 00:05:28 这个阅读产量我们也讲到了，我们主要看到因为是跟踪到一二月份是一个综合的呃共同的数据，所以啊月度产量一般我们都是在跟同比的数据，实际上同比我们看到月度的产量是5月份都是有在减少的。 00:05:47 嗯，进口方面我给大家看一下啊，现在的情况。进口是。对，镜头是图7和图8。嗯，进口26年的数据是这条绿色的，也可以看到其实它就是比你其他月，其他我们跟了三个44年跟了总共四年，每一个都是完整的，那这条绿色的线就是26年的，那26年我们看到进 口方面是从3月份开始。呃，2月份有一个，这是应该是个应该是个整体的数据。我们看到实际上从2月底3月份开始。啊这应该是褐煤及煤及褐煤以及动力煤的进口都应该是有在啊，同比在下降，环比也是在下降的， 00:06:36 这是一个进口方面的情况，因为动力煤我们讲的我们主要跟踪是印尼这一方面，其实印尼的政策也是在啊有变动。当然这个是辛楚，一个是跟印尼的政策，还有一个就是我们讲到的我们国内的一个。 00:06:53 质量的改变的一个政策改变。占比这个应该是。还好上面这个图18的数据给大家看一下。就是火电量的占比，这它占比我们看到五月份从应该是嗯本来就五六月份啊，这是一个夏季的高温啊，相对来说呃春节啊呃223就是从四五六六月份到七八月份，这本来就是个用电高峰，也是个生产高峰啊，这个时候是用电量在增加。这我们也看到呃火电的占比是在呃上升的一个趋势。 00:07:34 我们看一下这个运费方面，我看我们我们这边有图的啊。这个给大家看一下我们运费的情况。那实际上我们平时都只是讲了那个，没有具体给大家看下图。 00:07:47 呃，这是国内航线，蓝色线是秦皇岛到上海啊，橘色线是秦皇岛到宁波。就我们看到实际上海运费。嗯。因为这个海运费应该是周数据啊，一周一周的数据的，这个我们看到这个时候是有一个算是一个大的跌。算是一个大的跌破。啊，我们看到从3月份，其实整个海运费相较于前几年应该都算是在一个高位， 00:08:22 这其实主要是一个地缘冲突的影响，那我们在这一周呃上呃嗯近期这几周。就我们刚才我们看到这个数据，实际上是有个呃尤其是这个秦皇岛到上海吧，刚才讲了跌到了60%多，应该是秦皇岛到上海吧，对叫叫3月的垫付，这个是一个大的一个大的敲下来，嗯国际的海运费应该也是有在。 00:08:49 国际的海运费像呃印尼到中国广州的话，应该就是这条橘色线，这个还是在一个高位比较 平稳，还没有大的跌啊。大的降的话是这个大的将应该是这个中国。嗯，到纽蛙，嗯，纽卡斯巴拿马行，这个这个有一个，但大的，其实就是这条蓝色的线，秦皇岛到上海的。嗯，这是这一个印尼到广州这边的海运费还。波动不会很大， 00:09:17 也是在我们看到的是从2026年我们这个地缘冲突以后，它是在呃拉升了很多，相较于前几年都是在一个比较高的位置。 00:09:27 呃风险提示方面，行业面临有效需求不足，煤价波动超预期的风险。像上我们从中期展望来看，整个动力煤价应该是国内国际。呃，几个，呃四个方面的共同作用。啊，整个就是我们预测。2026年的这个煤价是在稳步上升的。啊，也期待大家能够跟我们在线下线下有进一步的交流啊。以上主持人。感谢大家参加本次会议。