长江通信苹果全新一代AI端侧大模型发布关注物联网左侧良

苹果发布了第三代Foundation Models，包括AFM 3 Core和AFM 3 Core Advanced：前者是约30亿参数的端侧稠密模型，后者是约200亿参数的稀疏模型，但每次推理只激活约10-40亿参数，从而在端侧设备有限的算力、内存和功耗条件下，实现更复杂的文本、语音、图像和多模态任务，解决端侧AI “#能不能稳定、低延迟、低成本地用起来”的问题。 物联网过去的核心逻辑主要是连接数量增长、蜂窝模组升级、海外拓展和车载/工业场景渗透；端侧AI若加速落地，模组的逻辑会从“连接硬件”进一步升级为“连接+算力+智能入口”。受存储涨价影响，物联网板块今年以来调整幅度较大（广和通H-52%/A-36%，移远通信-20%，美格智能-13%，博实结-19%），当前处于相对低位，#此类对行业叙事逻辑产生影响的催化或可带来较好左侧机会。 重点个股： 广和通：#调整幅度最大最深，产业一体化深； 博实结：偏端侧，受产业链涨价影响小，#基本面扎实； 美格智能：#高通纯度高，智能模组纯度高； 移远通信：产品系列最全，#下游布局广；