长川科技核心投资逻辑总览:公司是半导体设备领域稀缺的业绩快速释放标的,核心受益于SOC测试机需求爆发、供应链自主可控需求、先进封装扩产、HBM测试需求增长四大行业逻辑。公司是国内唯一实现GPU SOC测试机量产的厂商,深度绑定昇腾产业链,是国产算力产业链的核心受益标的。
SOC测试机行业需求及供需格局:SOC测试机是全球最紧缺的半导体设备之一,全球市场由爱德万(日本)和泰瑞达(美国)垄断,其中爱德万份额约60%。受全球先进封装产能集中供给GPGPU的影响,除GPU外的其他领域SOC测试机均处于供不应求状态。