迅销FY26Q3业绩 收入利润大超预期 海外优衣库加速 大中华区明显提速 上调全年指引

Uniqlo母公司迅销公布截至2026/5/31的FY26Q3单季度业绩： #Q3收入利润全面超预期、盈利弹性突出 -FY26Q3收入10100亿日元，同比+22.2%；EBIT利润2138亿日元，同比+45.7%；归母净利润1468亿日元，同比+39.1%。 -此前彭博一致预期收入9505亿日元、调整后净利润1187亿日元，分别超预期6.3%/23.6%；调整后EPS为478.37日元，较预期的379.38日元高26.1%。 -单季度毛利率56.6%，同比提升约1.7pct；营业利润率21.2%，同比提升约3.4pct，收入高增叠加经营杠杆释放，利润增速显著快于收入。 #海外优衣库高增、大中华区单季明显提速 -优衣库日本：收入2860亿日元，同比+10.0%；营业利润619亿日元，同比+16.9%，营业利润率21.6%。 -优衣库国际：收入5926亿日元，同比+33.8%；营业利润1178亿日元，同比+63.4%，营业利润率19.9%，为集团主要增长引擎。 -分地区看，大中华区收入同比+16.3%，较前两个季度明显提速；东南亚、印度及澳大利亚同比+40.2%，北美同比+42.5%，欧洲同比+47.1%，全球多区域增长动能强劲。 -GU：收入972亿日元，同比+7.5%；营业利润168亿日元，同比+34.8%，营业利润率提升至17.2%。 #上调FY26全年指引、若达成将连续五年创新高 -FY26收入指引由3.90万亿日元上调至3.97万亿日元；营业利润指引由7000亿日元上调至7300亿日元；归母净利润指引由4800亿日元上调至5000亿日元。 -收入/营业利润/归母净利润新指引分别对应同比约+16.7%/+29.4%/+15.5%。Q3业绩大幅超预期，海外优衣库保持高增长，全年业绩确定性进一步增强。 #相关供应链标的 Uniqlo上市供应商主要包括申洲国际、晶苑国际、开润股份、健盛集团等，Uniqlo重视供应链集中，针对核心供应商订单倾斜充分 风险提示：全球消费需求波动、原材料及汇率波动