- 事件:SK海力士本周五登陆纳斯达克完成280亿美元募资,资金全部用于清州M15X晶圆厂和P&T7HBM先进封装基地的建设。
- 产能扩张:M15X工厂预计2026年下半年正式产能爬坡,现有HBM产线月产能将翻倍至8万片。
- 香农芯创业务增长:香农芯创子公司联合创泰为海力士大陆云业务HBM全系独家一级代理,锁定国内52%-70%的HBM长期配额,主要客户包括阿里、腾讯、字节、浪潮、华为等头部算力厂商。
- 订单与价格:公司全年HBM产能已售罄,订单排至2027年Q1;二季度HBM、DDR5合约价格持续上行,库存增值与分销价差双重增厚利润。
- 研究结论:机构一致预判香农芯创Q2业绩再创新高。