期权市场表现综述
7月9日，除黑色和能化板块成交下降、金融板块持仓下降外，各品种成交、持仓增加。华夏科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权、瓶片期权等多个品种平值IV有所上升，红枣期权、烧碱期权、合成橡胶期权等品种平值IV有所下降。
金融期权
南方中证500ETF、易方达深证100ETF期权看跌期权成交占主导；科创50ETF期权、南方中证500ETF和易方达深证100ETF看跌期权持仓继续占主导。各品种期权平值IV处高位，波动较大。华夏上证50ETF、上证50期权偏度处于高位，看跌期权较贵；科创50ETF、创业板ETF期权偏度较低，看涨期权较贵。
有色和新能源期权
沪铝、沪锡、碳酸锂、沪锌、沪铜、铝合金跌期权成交占优，沪锡、沪锌、沪铜、铝合金权看跌期权持仓占主导。沪铝、沪铜、铝合金期权平值IV处近期低位。沪锡期权偏度处高位，看跌期权较贵。
贵金属期权
沪银、沪金看跌期权成交占优；各品种看涨期权持仓占优。沪金、铂期权偏度较高，看跌期权较贵。
能源化工期权
沥青、短纤看跌期权成交占主导；沥青、双胶纸看跌期权持仓占优。玻璃、PTA、纯碱、合成橡胶、尿素、橡胶、烧碱期权平值IV处于近期低位；尿素、橡胶、烧碱期权偏度处于较高分位值，看跌期权较贵；短纤、塑料期权偏度处于较低分位值，看涨期权较贵。
黑色期权
各品种看跌期权成交、持仓占优。硅铁、猛硅平值IV处近期低位；硅铁、猛硅偏度处于高位，看跌期权较贵。
农产品期权
鸡蛋、豆一看跌期权持仓占优；豆二、豆油、鸡蛋、豆一看跌期货持仓占优。玉米淀粉、玉米、棕榈油期权平值IV处较低位。玉米淀粉、菜粕等多个品种期权偏度处较高分位，看跌期权较贵。
波动率策略
- 买入看涨/买入跨式：IV极低且左偏极端，看涨相对便宜，适合买波动且看涨。品种包括玉米淀粉、沪铜、铝合金、纯碱、尿素、橡胶、烧碱、硅铁、锰硅。
- 买入跨式/宽跨式：IV处于历史极低水平，预期波动率上升。品种包括玉米、棕榈油、沪铝、氧化铝、玻璃、PTA、合成橡胶。
- 卖出看涨/卖出跨式：IV极高且右偏极端，波动率和看涨期权均高估，适合卖波动且看跌。品种包括华夏科创50ETF、易方达科创50ETF。
- 卖出看跌/卖出跨式：IV极高且左偏极端，波动率和看跌期权均高估，适合卖波动且看涨。品种包括华夏上证50ETF、上证50。
- 看涨比例价差/卖看跌买看涨：Skew处于历史极高，看跌期权极端贵，看涨相对便宜。品种包括沪锡、沪金、铂。
- 看跌比例价差/卖看涨买看跌：Skew处于历史极低，看涨期权极端贵，看跌相对便宜。品种包括花生、短纤、塑料、易方达创业板ETF。
到期提示
临近到期的当月品种有：瓶片、甲醇、短纤、烧碱、硅铁、尿素、PTA、玻璃、菜粕、锰硅、纯碱。
