基金市场和组合周报：首批科创50ETF获批，量化对冲产品申报节奏加快

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。  国内新成立基金：上周34只(A/C记同一只)，发行总额796.82亿元，偏股型基金募集金额(609亿)逆势回升，爆款偏股型”日光基”基金再现；上周汇添富稳健添盈一年(140.03亿)和中欧责任投资A(98.95亿)均为单日募集完毕，后者配售比例低至46%；另有广发港股通成长精选(94.07亿)、银华多元机遇(48.06亿)、景顺长城电子信息产业(49.61亿)。  正在申报的基金来看：首批科创50ETF获批，量化对冲产品发行节奏明显加快。上周来看科技类和消费类主题基金仅各申报1只，申报数量明显下降，量化对冲产品5只申报数量明显提升；8月以来港股科技类指数产品集中申报；上周9月11日首批四家科创50ETF获批，华夏、易方达、华泰柏瑞和工银瑞信拔得头筹。  QDII产品方面：纳指ETF溢价仍高，油气类QDII产品溢价抬升。上周美股整体继续下行(纳指-4.06%、标普-2.51%)，2只纳指ETF虽然场内均回调但溢价仍在10%以上；油气类产品方面，上周布油下挫-6.42%，多支油气产品场内溢价率抬升至10%以上。  国内ETF产品来看：上周股票型ETF大幅净流入+167.46亿元，为7月初以来首次单周流入超百亿；宽基中跟踪沪深300的占优(+17.98亿)；行业来看，金融地产相关ETF份额持续增长上周+17.32亿，军工小幅流入+5.74；主题方面，消费类净流入+0.39亿，芯片类交投活跃且连续两个月净流入(上周+97.94亿元)。  根据模型对基金仓位的测算，股票型基金、偏股混合型基金、灵活配臵型基金当期平均仓位分别为87.02%、88.17%、61.79%，相比一周前变动分别为-1.10%、-0.41%、-0.52%，仓位整体小幅下行。  美国各资产ETF来看: 上周总体呈现权益、债券和黄金资产持续加仓的态势；上周美股权益型ETF净流入+18.3亿美元，国际权益型流入+15.4亿，联储不断萎缩债券购买规模导致固收类流入(上+23.9亿)减缓，以黄金为主的商品类ETF小幅流入+3.4亿美元；资产配臵型ETF份额持续增长。  美国单个ETF来看：上周净流入排名第一的是跟踪标普500的SPY(+46亿美元);纳指较高点回撤10%左右，许多投资者利用跟踪3倍杠杆的纳指100ETF TQQQ抄底(+8.3亿美元)，其AUM单周增长10%。  逆向进取组合上周回报-0.76%，风险再平衡组合上周回报-1.66%，结构化风险平价组合上周回报-1.24%，详情请在Wind-PMS搜索“安信量化”获取全部策略组合。  风险提示：数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模Table_Tit le 2020年09月14日 基金市场和组合周报：首批科创50ETF获批，量化对冲产品申报节奏加快 Table_BaseI nfo 金融工程主题报告 证券研究报告 吕思江 分析师 SAC执业证书编号：S1450517040003 lvsj@essence.com.cn Tabl e_Repor t 相关报告 安信金工大市与行业研判周报20200822 2020-08-22 FOF和资产配臵周报：信用扩张可能见顶，短线资金推动反弹行情 2020-08-16 基金市场和组合周报：创业板注册制落地利好打新基金，科创50ETF蓄势待发 2020-08-16 安信金工大市与行业研判周报20200816 2020-08-16 基金市场和组合周报：国内偏股基金发行情绪放缓，美股黄金ETF净流入26亿美元 2020-08-09 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 型可能失效。 研究助理 马晨 对本文有贡献 3 金融工程主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 国内基金产品动态.............................................................................................................. 4 1.1. 国内新成立基金 ........................................................................................................ 4 1.2. 国内正在申报的基金： .............................................................................................. 7 1.3. 近期国内上市基金情况 .............................................................................................. 9 1.4. QDII型ETF和LOF基金折溢价情况 ......................................................................... 9 2. 公募基金仓位监测............................................................................................................ 10 3. 国内ETF详情 ................................................................................................................. 10 4. 海外ETP产品动态 ...........................................................................................................11 4.1. 美国ETF资金流情况 ...............................................................................................11 4.2. 美股黄金相关ETP产品资金流................................................................................ 12 5. 基金组合跟踪................................................................................................................... 13 5.1. 配臵策略组合最新表现 ............................................................................................ 16 6. 附录：指数基金分类表..................................................................................................... 17 图表目录 图1：各月基金发行统计......................................................................................................... 5 图2：QDII基金折溢价情况 .................................................................................................... 9 图3：股票型/混合型/灵活配臵型基金仓位 ............................................................................ 10 图4： ETF分类资金流情况 ..................................................................................................11 图5：美股黄金ETP产品资金流情况 ................................................................................... 13 图6：逆向进取历史仓位情况................................................................................................ 16 图7：风险再平衡组合样本外回报（成立至今）.................................................................... 16 图8：风险再平衡组合样本外回报（年初至今）.................................................................... 16 图9：结构化风险平价组合样本外回报（成立至今）............................................................. 16 图10：结构化风险平价组合样本外回报（年初至今）........................................................... 16 图11：逆向进取组合样本外回报（成立至今） ..................................................................... 17 图12：逆向进取组合样本外回报（年初至今） ..................................................................... 17 表1：上周国内新成立基金一览 .............................................................................................. 4 表2：2020年各月发行的爆款基金 ......................................................................................... 5 表3：7月以来申报的主题基金............................................................................................... 7 表4：国内近期上市基金一览.................................................................................................. 9 表5：ETF总份额增长前十................................................................................................... 10 表6：美国上市的大类资产ETF资金流 ............................