金融工程基金市场和组合周报：首批个人养老金Y份额产品出炉，科创板生物医药ETF集中申报

2022年11月13日 首批个人养老金Y份额产品出炉，科创板生物医药ETF集中申报 —金融工程基金市场和组合周报 投资要点 分析师：吕思江 S1050522030001 lvsj@cfsc.com.cn 分析师：马晨 S1050522050001 machen@cfsc.com.cn 相关研究 ▌首批个人养老金Y份额产品出炉 2022年11月11日部分养老FOF基金发布增加Y 类基金份额的公告，据不完全统计截至11月13日，发行Y份额的共23家基金公司40只产品当前合计规模394.05亿。Y类份额是单独为个人养老金账户投资设立的专属份额，此类份额有独立计算份额净值，且给与给予销售服务费、管理费、托管费等费用优惠(相对减半)的特点。 从规模来看，蔡铮管理的交银安享稳健养老一年以154.6亿稳坐头位，其余产品均不超过40亿。费率来看，管理费集中在0.6%(15只)，0.8%(7只)和0.9%(11只)； 托 管 费0.15%(22只)，0.2%(15只)。主份额产品对应的养老专属Y份额相应减半。 ▌基金市场表现回顾：权益基金下挫，纯债债基小幅收跌 本周基金指数涨跌幅：QDII基金 2.06% > 另类投资基金 1.75% > FOF基金 0.64% > 货币市场基金 0.03% > 纯债债基 -0.09% > 非纯债基 -0.46% > 普通股票型基金 -1.20% > 偏股混合型基金 -1.35% > 转债债基 -2.28%。 本周收益前五的主动股基为：华泰柏瑞新经济沪港深 16.06%、嘉实金融精选A 14.92%、华泰柏瑞港股通时代机遇A 13.88%、前海开源沪港深汇鑫A 11.32%、工银产业升级A 11.06%。 ▌基金产品发行情况:5只科创板生物医药ETF申报 新成立基金：本周国内新成立基金32只(A/C记同一只)，共募集总金额318.35 亿，主动基金发行热度稍有回温，债基仍为发行主力。中长期纯债型基金成立数量最多共计7只，且募资规模最大142亿元。 新申报基金：本周共上报基金51只，包括8只ETF、1只股票指数等。包含5只科创板生物医药ETF。 ▌公募基金仓位监测:主动股基仓位下滑，加仓汽车、机械、煤炭、通信、电子 金融工程研究 证券研究报告 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 基金仓位来看，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为87.18%/81.25%/60.91%，所处17年以来历史百分位点42%/45%/80%，相比上周变动-0.35%/-0.34%/-0.51%。 行业来看上周5汽车、机械、煤炭、通信、电子，减仓前5电新、食品饮料、有色、农林牧渔、建材。 ▌ETF产品情况：本周国内股票型ETF净流入+81亿元，宽基ETF贡献主要资金流+90.74亿元，资金布局港股资产热情高涨，医药类产品增幅同样靠前。 分结构来看：各类宽基ETF均获增持，沪深300（+38.64亿）、科创50（+28.47亿）和中证500（+12.29亿）净流入持续靠前；行业类中，医药（+3.59亿）、军工（+5.25亿）和信息技术（+2.81亿）获资金布局，金融地产涨幅靠前但资金回流（-14.08亿），其余变动不大; 主题方面，新能车（-3.05亿）净卖出居首，光伏（+ 5.31亿）和芯片（+3.63亿）净流入靠前；大类资产方面，港股市场产品小幅净流出(-1.51亿)，美股类产品份额小幅上行（+2.46亿），黄金类(+1.07亿)获增持。 ▌ 风险提示 数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 基金市场热点：首批个人养老金Y份额产品出炉 ............................................. 5 2、 本周市场表现回顾 ....................................................................... 6 2.1、 股票市场 ........................................................................ 6 2.2、 债券市场 ........................................................................ 7 3、 基金市场表现回顾 ....................................................................... 8 3.1、 开放式基金指数市场表现 .......................................................... 8 3.2、 主动权益基金业绩统计 ............................................................ 9 3.3、 纯债及固收加基金业绩统计 ........................................................ 10 3.4、 QDII基金业绩统计 ................................................................ 10 3.5、 量化公募基金业绩统计 ............................................................ 10 3.6、 FOF基金业绩统计 ................................................................. 11 4、 国内基金产品发行 ....................................................................... 11 4.1、 新成立基金 ...................................................................... 11 4.2、 新申报基金 ...................................................................... 12 5、 公募基金仓位监测 ....................................................................... 14 6、 国内ETF详情 ........................................................................... 15 7、 基金组合跟踪 ........................................................................... 16 7.1、 风险再平衡组合 .................................................................. 16 7.2、 主动权益“鑫”选 20 ............................................................. 17 7.3、 稳健固收加-R2 ................................................................... 18 8、 附录：指数基金分类表 ................................................................... 19 图表目录 图表1：首批Y份额养老基金产品信息 ..................................................... 5 图表2：主要宽基指数涨跌幅 ............................................................. 6 图表3：中信一级行业指数涨跌幅 ......................................................... 7 图表4：不同期限国债到期收益率 ......................................................... 7 图表5：主要指数近1年净值走势 ......................................................... 7 图表6：开放式基金指数市场表现 ......................................................... 8 图表7：本周及年初至今收益top5基金明细 ................................................ 8 图表8：主动权益型基金市场表现（单位：%） .............................................. 9 图表9：纯债及固收加基金市场表现（单位：%） ............................................ 10 图表10：QDII基金市场表现（单位：%） ................................................... 10 图表11：量化公募基金市场表现（单位：%） ............................................... 10 图表12：增强指数型基金市场表现（单位：%） ............................................. 11 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 4 诚信、专业、稳健、高效 图表13：上周FOF表现前十产品 .......................................................... 11 图表14：本周成立规模前十基金明细 ...................................................... 11 图表15：股票型基金近1年周度新发行规模及数量统计 ...................................... 12 图表16：债券型基金近1年周度新发行规模及数量统计 ...................................... 12 图表17：权益类基金周度新发行规模统计：合计（单位：亿） ................................ 12 图表18：本周各类型基金申报数量统计 .................................................... 13 图表19：本周新申报基金产品明细 ........................................................ 13 图表20：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位 .............................................. 14 图表21：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位 .............................................. 14 图表22：汽车仓位（2017年至今）.......................