期权市场表现综述
6月5日，黑色板块期权成交大降，有色新能源期权持仓大幅下降。丙烯期权、合成橡胶期权、玉米淀粉期权平值IV大幅上升，波动明显增加；菜油期权、铝合金期权、易方达科创50ETF期权平值IV明显下降。
金融期权
易方达深证100ETF、中证500ETF、科创50ETF、创业板ETF看跌期权成交占主导，持仓继续占主导。科创50ETF期权、上证50期权偏度再度处于高位，看跌期权较贵。
有色和新能源期权
沪铅、沪锌、多晶硅看跌期权成交占优，铝合金期权看跌期权持仓占主导。沪镍、沪铝、多晶硅、碳酸锂、铝合金、氧化铝、沪铅期权平值IV处近期极低位。沪镍期权偏度处高位，看跌期权较贵。
贵金属期权
沪银看跌期权成交占优，各品种持仓占比仍占优。各品种期权平值IV处近期低位，波动较小。
能源化工期权
LPG、瓶片、合成橡胶、丙烯看跌期权成交占主导，沥青、甲醇、PTA、短纤、瓶片看跌期权持仓占优。燃油、乙二醇、聚丙烯、塑料、对二甲苯等多个品种期权平值IV处于近期低位；橡胶期权、PVC期权偏度处于较高分位值，看跌期权较贵。
黑色期权
铁矿石看跌期权成交占主导，焦煤、铁矿石和螺纹钢看跌期权持仓占优。铁矿石、螺纹钢期权平值IV处低位，价格波动小。
农产品期权
鸡蛋、豆粕看跌期权成交占主导，鸡蛋看跌期权持仓占优。鸡蛋期权平值IV处较极高值，波动加大，豆粕、豆油、棕榈油期权平值IV处较极低值。棉花、原木、豆粕、豆二、豆油、菜粕、豆一期权偏度处较高分位，看跌期权较贵。
波动率策略
- 买入看涨/买入跨式：IV极低且左偏极端，看涨相对便宜，适合买波动且看涨。品种包括白糖、豆粕、豆油、沪镍、沪铝、氧化铝、沪铅、聚丙烯、对二甲苯。
- 买入跨式/宽跨式：IV处于历史极低水平，预期波动率上升。品种包括生猪、棕榈油、多晶硅、碳酸锂、铝合金、原油、玻璃、PTA、燃油、双胶纸、甲醇、塑料、LPG、乙二醇、苯乙烯、螺纹钢。
- 卖出跨式/宽跨式：IV处于历史极高水平，预期波动率回归。品种包括鸡蛋。
- 看涨比例价差/卖看跌买看涨：Skew处于历史极高，看跌期权极端贵，看涨相对便宜。品种包括原木、棉花、豆二、菜粕、豆一、橡胶、PVC、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF、上证50。
到期提示
临近到期的当月品种有PTA、短纤、甲醇、锰硅、白糖、玻璃、瓶片、原油、棉花、纯碱、尿素、菜油、硅铁、菜粕、烧碱、丙烯。
