期权市场表现综述
6月4日，黑色板块期权成交大增，各品种期权持仓总体增加。碳酸锂期权、丙烯期权平值IV大幅上升，波动明显增加；钯期权、燃油期权、LPG期权平值IV明显下降。
金融期权
易方达深证100ETF、中证500ETF、科创50ETF、创业板ETF看跌期权成交占主导，科创50ETF期权、创业板ETF期权、易方达深证100ETF看跌期权持仓继续占主导。科创50ETF期权、上证50期权偏度再度处于高位，看跌期权较贵。
有色和新能源期权
沪铅、碳酸锂、多晶硅看跌期权成交继续大增，铝合金期权看跌期权持仓占主导。沪镍、氧化铝、沪铅期权平值IV处近期极低位。碳酸锂、多晶硅、工业硅期权偏度处高位，看跌期权较贵。
贵金属期权
沪银、沪金看跌期权成交占优，各品种持仓占比仍占优。各品种期权平值IV处近期低位，波动较小。
能源化工期权
瓶片、合成橡胶、丙烯看跌期权成交占主导；沥青、甲醇、PTA、短纤、瓶片看跌期权持仓占优。燃油、乙二醇、聚丙烯等多个品种期权平值IV处于近期低位；玻璃期权、橡胶期权、PVC期权偏度处于较高分位值，看跌期权较贵。
黑色期权
铁矿石看跌期权成交占主导；焦煤、铁矿石和螺纹钢看跌期权持仓占优。铁矿石、螺纹钢期权平值IV处低位，价格波动小。
农产品期权
各品种看涨期权成交占主导，鸡蛋看跌期权持仓占优。菜油、鸡蛋期权平值IV处较极高值，波动加大，生猪、豆粕、豆油、玉米、棕榈油期权平值IV处较极低值。菜油期权偏度处较低分位值，看涨期权较贵；棉花、原木、豆二、菜粕、生猪、豆一期权偏度处较高分位，看跌期权较贵。
波动率策略
- 买入看涨/买入跨式：IV极低且左偏极端，看涨相对便宜，适合买波动且看涨。品种包括玉米淀粉、生猪、棕榈油、沪镍、氧化铝、玻璃、铂。
- 买入跨式/宽跨式：IV处于历史极低水平，预期波动率上升。品种包括豆粕、豆油、玉米、沪铅、PTA、燃油、纯碱、双胶纸、合成橡胶、甲醇、塑料、LPG、乙二醇、聚丙烯、苯乙烯、对二甲苯、沪银、沪金、钯、螺纹钢。
- 卖出看涨/卖出跨式：IV极高且右偏极端，波动率和看涨期权均高估，适合卖波动且看跌。品种包括菜油。
- 卖出跨式/宽跨式：IV处于历史极高水平，预期波动率回归。品种包括鸡蛋。
- 看涨比例价差/卖看跌买看涨：Skew处于历史极高，看跌期权极端贵，看涨相对便宜。品种包括原木、棉花、豆二、菜粕、豆一、工业硅、多晶硅、碳酸锂、橡胶、PVC、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF、上证50。
到期提示
临近到期的当月品种有：多晶硅、碳酸锂、工业硅、PTA、短纤、甲醇、锰硅、白糖、玻璃、瓶片、原油、棉花、纯碱、尿素、菜油、硅铁、菜粕、烧碱、丙烯。
