青木科技26H1业绩符合预期回购AI转型强化发展信心

一、中期业绩预告符合预期一、中期业绩预告符合预期 1.26H1整体业绩整体业绩归母净利润0.8-0.9亿，同比增长54.9%-74.2%，中值0.85亿，同比+64.6%；扣非净利润0.65-0.75亿，同比增长33.95%-54.55%，中值0.7亿，同比+44.25%。2.26Q2单季度业绩单季度业绩归母净利润0.38-0.48亿，同比变动-9%-+15%，中值0.43亿，同比+3%；扣非净利润0.35-0.45亿，同比变动-12%-+12.4%，中值0.4亿，同比-0.1%。3.收入端展望收入端展望预计26H1代运营业务及品牌孵化业务均维持双位数增长，拆分细节可进一步咨询。 二、披露回购方案强化市场信心二、披露回购方案强化市场信心 本次回购具体信息如下： 回购资金总额：2000-3000万回购价格：不超过人民币62元/股（为当前收盘价的165%）回购规模：对应股数32.26万—48.38万股，占总股本0.25%-0.37%股份用途：全部用于股权激励/员工持股回购方式：拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购 三、组织＆业务双层面推进三、组织＆业务双层面推进AI转型战略转型战略 1.组织端建设组织端建设打造AI的企业文化与制度体系，通过AI实训、业务试点等机制培育AI First员工与复合型FDE人才，搭建适配AI业务的组织架构。2.业务端落地业务端落地搭建电商AI全栈解决方案：落地「1+6+N」AI工具体系，一套AI操作系统统筹全域AI能力，六大数据基建打通全渠道数据，多款AI数字员工覆盖电商全场景。 四、投资建议四、投资建议 公司通过组织和业务双维度推进AI转型战略，有望突破人力边际成本、客户规模等传统行业制约，持续释放业绩增量，同时自有品牌孵化管理业务稳步推进。 我们预计26年利润约1.8亿/+47%，对应PE27x，核心关注AI商业化落地带来的增量，以及Noromega并表进度。