高端装备双周观察20260708

1、会议信息 时间：07月08日参会人：无参会人信息 2、全文摘要 锂电行业近期虽于7月3日表现略显弱势，电力设备指数微跌，但自2026年以来整体呈增长态势。锂电行业排产创新高，储能电芯占比增加，反映市场需求强劲。同时，固态电池与钠离子电池技术取得突破，宁德时代发布的钠电储能系统预示着钠离子电池商业化进程加速，预示锂电行业未来将受周期回升与新技术双重利好。转而关注人形机器人行业，上周人形机器人指数大涨，显著超越大盘，市场对其高度关注。智能机器人公司产量激增，优必选及语树科技等企业产能扩张并推进IPO，显示产业正迈向量产与商业化新阶段。投资建议聚焦于供应链确定性与成本降低主线，建议关注供应链中占据优势及掌握核心技术的公司。 3、问答回顾 发言人问：固态电池方面有什么最新进展？钠离子电池商业化的情况如何？ 发言人答：固态电池方面，在6月30日召开的中国汽车动力电池创新联盟年度会议上，工信部明确表示将全力攻坚全固态以及高比能锂电池，重点锁定富锂锰基正极、硅基负极以及固态电解质三大核心材料，以材料创新提升我国动力电池产业竞争力。目前固态电池已进入从技术验证到量产的新阶段，并预计从2027年起进入产业化落地阶段。钠离子电池商业化进程持续加速，宁德时代于6月22日发布了全球首款商业化钠离子电池储能系统。该系统具有优秀的循环寿命、低温容量保持率和安全性能，在0℃环境下仍能保持92%以上的容量，并且与磷酸铁锂电池相比，安全性提升显著。宁德时代计划于2026年9月启动首批系统交付，年底实现1G瓦时出货量，全球市场则计划在2027年6月开始交付。同时，宁德时代还与海博士创世达成了三年67瓦时钠离子电池的战略合作。 发言人问：锂电行业上周有哪些关键数据发布？ 发言人答：上周锂电行业发布了两个关键数据。首先是七月份的整体排产数据，全球锂电排产达到296G瓦时，环比增长5.3个百分点，创历史新高，其中储能电芯排产占比提升至42.9%。另一个重要数据是新能源重卡市场表现，六月份销量同比增长超过100%，环比增长超过20%，渗透率突破45%。 发言人问：钠离子电池相比锂离子电池的核心优势有哪些？当前钠离子电池面临的核心挑战是什么？ 发言人答：钠离子电池的核心优势主要包括资源丰富和低成本。钠矿资源在地壳元素中的储量更为丰富，因此其成本相对较低，可以作为锂离子电池的良好补充。此外，钠离子电池正负极均采用铝箔作为集流体，有助于降低成本，并且其工作温度范围宽，在-40摄氏度至80摄氏度内能保持更好的容量，适合极寒和寒冷地区使用。当前钠离子电池的核心突破点主要集中在能量密度、循环寿命以及生产成本等方面。材料体系上的核心差异体现在正极材料（包括承重氧化物、聚阴离子化合物和普鲁士蓝化合物）、负极材料（主要采用硬碳）以及集流体（未来铝箔需求量有望提升）三个方面。目前承重氧化物和聚阴离子化合物进展较快，但与锂离子电池相比，在整体性能上仍需进一步提升。 发言人问：对于锂电行业投资建议及风险因素有哪些？ 发言人答：今年锂电行业投资建议关注两大主线：一是锂电行业的周期回升将带动企业盈利修复；二是钠离子电池及固态电池等新技术的发展将推动行业整体升级。建议关注在技术和周期方向上受益的龙头企业。风险因素包括下游需求不及预期和市场竞争加剧。 发言人问：人形机器人行业的最新跟踪观点是什么？基于以上分析，对于人形机器人行业的投资建议是什么？ 发言人答：当前人形机器人板块正处于技术突破与量产落地的关键窗口。行情方面，上周人形机器人指数大幅上涨，显著跑赢大盘指数；资金特征显示，该板块 受到增量资金追捧，成交量持续增长，估值方面呈现下降趋势，目前处于相对底部区间。近期产业催化事件包括智能机器人第15000台人形机器人下线、优必选投资建设智能机器人制造服务基地以及宇树科技科创板IPO注册生效等。投资建议关注两个核心方向：一是抓确定性供应链，优先关注已进入或有望切入特斯拉、语数智源等供应链的核心新零部件公司，特别是精密减速器、执行器和传感器等环节；二是抓降本主线，关注掌握电机减速器控制器核心技术，并能做到低成本高质量量产的公司，同时期待国产产业链实现进口替代。