【浙商轻工史凡可】五洲特纸:Q2业绩亮眼,箱瓦放量与特纸提价共振,27年浆线利润弹性可期26H1归母净利润预计2.26-2.36亿元,同比+85.75%-93.97%,对应26Q2单季度归母净利润约1.27-1.37亿元,同比+122%-140%,环比+27%-37%。业绩高增主要来自废纸系产能释放和特种纸顺价提涨。#箱瓦纸放量受益行业提价、特种纸Q2顺价持续传导。1)瓦楞纸/箱板纸:近期废纸系淡季提价落地,行业供需边际改善,公司湖北基地箱板瓦楞纸产能释放贡献销售增量,26年新增产能落地后,总产能达到180万吨。2)特种纸:格拉辛、数码转印、硅油纸等产品从25Q4开始涨价修复,预计格拉辛、数码